明日最具投资价值六大牛股一览（2019年5月27日）

积极开展配售电业务。除发售电业务外，公司积极开展相关的电力勘察设计及配售电服务等业务。控股文山文电开展电力设计、勘察等业务；控股文电能源开展增量配售电及综合能源服务等业务；参股深圳前海蛇口自贸区供电有限公司。配售电业务已成为公司重要的业务构成及增长点。

随着国改电改推进，有望受益。公司实际控制人为南方电网，是南网旗下唯一上市公司平台，集团下辖资产包括云南国际等优质资产，在国企改革及电力改革推进下，公司或有望受益。

盈利预测与投资建议。预计2019-2021年EPS分别为0.58、0.60和0.62元，对应PE分别为14X、13X和13X；公司业绩表现较好，且为南网旗下唯一上市平台；首次覆盖，给予“增持”评级。

风险提示：电价下行风险；来水波动风险；国改电改低于预期风险等。(西南证券 王颖婷)

明阳智能(601615)技术路线独辟蹊径，挑战现有风机格局

平安观点：

国内风机前三甲，订单规模快速增长。公司主营风机销售和风电场运营，根据风能协会统计，公司2018年国内风机市场占有率12.41%，排名第三，连续多年稳居行业新增装机容量前三位。2018年，公司风机中标规模507.3万千瓦，同比增长54%；2019年1-4月，公司新增的风机中标金额约198亿元，中标的风机容量约441.6万千瓦，增长势头强劲。

携半直驱技术，挑战陆上风机格局。随着风电市场重返三北，国内风机大型化进程有望加快，主流风机企业纷纷推出大兆瓦新机型，近期的风机招标也呈现出青睐大兆瓦机组的倾向。公司3MW以上大容量机组采用半直驱技术，结合了直驱和双馈技术的优点。2018年，公司3MW机组销量600MW(其中海上129MW，陆上471MW)，同比增长约13倍，大致估算公司在3MW等级风机产品的国内份额约40%，大容量机组市场拓展方面具有先发优势。在陆上风机大型化趋势下，公司依托半直驱技术突出的优势，有望挑战现有的陆上风机竞争格局，市占份额有望提升。