今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月21日）

n公司拿地节奏放缓，延续一、二线城市布局策略：公司5月份新增开发项目12个，主要分布于长三角地区和强二线城市，延续公司布局策略。

公司5月新增权益建筑面积147.1万平方米，YOY-20%，MOM+62%。公司1-5月累计新增建筑面积1105.1万平方米，累计新增权益建筑面积798.5万平方米，YOY-10%。在市场降温预期增加的情况下，今年公司拿地节奏略有放缓，以防风险为主。

n融资环境再度收紧，大型房企优势凸显：一季度融资环境相对改善后，部分开发商出现了高溢价拿地的行为；针对部分城市土地市场趋热现象，银保监会5月发文重申了表内外资金不得参与房地产前端融资，资金不得通过影子银行违规流入房地产市场，监管强度增加。在此趋势下，大型房企资金优势凸显，土地资源将进一步集中于头部房企，公司有望进一步巩固行业领先地位。

n盈利预测与投资建议：在“房住不炒”预期进一步强化的情况下，各线城市的销售情况将出现分化，一二线城市房地产市场存在刚需支撑，预计将继续稳健发展。目前公司可结转资源充足，公司未来2-3年业绩增长确定性较强；储备项目大部分位于一、二线城市，抗风险能力强。公司作为行业龙头，融资成本显著优于同业，在当前融资环境收紧的情况下，市占率有望进一步提升。预计公司2019、2020年净利润将分别达到404亿和479亿元，YOY分别+19.7%和+18.5%，EPS分别为3.66元和4.34元，按目前A股价格计算，对应PE分别为7.5倍和6.3倍，PB1.8倍；

H股对应PE为7.0倍和5.9倍，PB1.7倍。维持AH股买入的投资建议。

隆基股份：单晶龙头，坚定扩产盈利回升

类别：公司研究机构：群益证券(香港)有限公司研究员：群益证券(香港)研究所

单晶龙头，坚定扩产盈利回升结论与建议：

公司是全球最大的单晶产品生产商，截止18年底公司拥有28GW单晶硅片产能、4GW单晶电池产能和8.85GW单晶组件产能。公司仍在坚定扩产，预计19年底将拥有36GW单晶硅片产能、10GW单晶电池产能以及16GW单晶组件产能。

短期来看，公司业绩弹性主要由扩产贡献；中长期来看，光伏系统成本持续下降，中国市场在2021年将实现光伏发电平价，政策扰动对公司业绩影响将逐渐减轻直至消除。预计公司2019/2020年净利润为41.35/53.15亿，同比增长61.64%/28.55%，EPS分别为1.141/1.467元，对应当前股价PE为19和15倍，给予“买入”建议。