今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月26日）

下游扩产加速，公司在手订单充足，交货节奏符合预期

各大主流厂商积极布局PERC。目前业界已经达成共识，PERC工艺是光伏电池未来几年发展的主流技术，传统主流大厂从2017年就开始大规模布局PERC技术，购置设备，提升产能。与此同时，行业内前期投入的部分PERC化产线也可以通过优化升级继续提升产能，各大主流电池商布局PERC产线意愿积极。

投资评级与建议

捷佳伟创是全球电池片设备供应商龙头，研发实力及技术水平行业领先，预计公司2019-2021年净利润分别为4.42/6.39/8.37亿元，分别同比增长44.3%/44.6%/32.3%，对应的EPS为1.39/2.00/2.62元，PE分别为20.6/14.2/10.9x。

根据一致预期数据，同行业可比公司2019市盈率估年值均值为24.90倍，我们预测公司对应的估值21.75倍，低于行业估值中枢水平。根据国信估值模型中19年EPS预测1.39元/股，公司估值应在34.67元/股；结合FCFE绝对估值，我们认为公司估值合理区间为34.7-41.6元/股，离当前股价仍有估值空间，维持“买入”的评级。

捷佳伟创是全球电池片设备供应商龙头，研发实力及技术水平行业领先，预计公司2019-2021年净利润分别为4.42/6.39/8.37亿元，分别同比增长44.3%/44.6%/32.3%，对应的EPS为1.39/2.00/2.62元，PE分别为20.6/14.2/10.9x。

中国交建

下半年新签订单有望保持强劲，现金流有望改善

公司近况

6月20日我们邀请了公司管理层参加2019年中期策略会，会上公司管理层与投资者就公司经营近况进行了交流，要点如下。

评论

新签订单有望继续保持强劲。1Q19公司新签订单同比增长13.4%，较2018全年(+1.1%YoY)显著提速。展望下半年，公司预计新签订单增长将保持强劲，主要因为：1)下半年增长基数较上半年显著降低；2)预计专项债新规有望带动基建项目加快释放。公司预计全年将大概率实现年初8%的新签订单增长目标，其中分地区看，国内、海外新签订单将分别同比增长6-10%、10%以上；分领域看，市政、地铁、中西部公路铁路等有望实现较快增长。

地方政府资金仍较紧，公司现金流或于下半年好转。尽管年初以来地方债集中发行，但由于今年全国基建项目开工规模较大，地方政府支付工程款以及供应商的资金需求较大，资金仍较为紧张，对工程承包商的付款未有明显转好，进而导致公司上半年经营现金流仍有一定压力。我们预计下半年专项债新规及后续可能出台的配套政策或对地方政府资金紧张的情况起到缓解作用。