明日最具投资价值六大牛股一览（2019年8月2日）

盈利预测与估值：

根据公司业务经营增长情况，我们上调公司19-20年盈利预测，2019-2020年业绩上调至3.63/4.61亿元(原本3.1亿/4.03亿)，测算公司19-21年EPS分别为0.79、1.01、1.28元，目前170亿市值，分别对应19-21年46、36、28倍PE，持续“强烈推荐”评级。

风险提示：行业监管政策变动风险；运营管理的风险；质量控制风险；市场竞争风险；检验项目价格下降风险。

卫宁健康股权激励预案点评：彰显发展信心，有望进一步激发公司活力

类别：公司研究 机构：民生证券股份有限公司 研究员：郭新宇，强超廷 日期：2019-08-02

涉及人员范围广，有助于进一步激发公司经营活力

此次股权激励预案中披露的参与人员范围较广，包括董事会秘书、高级副总裁，以及中层管理人员、核心技术(业务)人员313人。此次激励包含大量中高层管理人员及技术人员，有助于让公司在销售渠道、研发等领域保持领先优势。

业绩目标明确，彰显公司信心

此次公司规定两个行权期，第一个行权期的业绩考核目标是“以2018年净利润为基数，公司2019年净利润增长率不低于25%”，第二个行权期的业绩考核目标是“以2018年净利润为基数，公司2020年净利润增长率不低于55%”。如果按照2018年净利润3.07亿元计算，则2019、2020年目标业绩最低为3.84、4.76亿元，对应增速分别为25%、24%。

景气度有望延续，长期成长可期

1)2019-2020年为电子病历建设高峰期，公司下游客户群体广阔，有望充分受益。2)公司披露全年整体订单增速超过40.00%，考虑到一年左右的实施周期，19年收入增速具有一定程度的保障。3)公司的DRGs、医院整体解决方案等在行业内处于领先地位，为长期发展奠定重要基础。

投资建议

公司是医疗信息化领域领军企业，收入规模、订单数量、医院覆盖数量都居于行业前列，创新业务稳步健康发展。小幅调整公司2019-2021年EPS分别为0.26/0.35/0.47元，对应PE分别为54X、40X、30X。公司2018年以来平均PE(TTM)为75X，当前PE(TTM)为71X，维持“推荐”评级。

风险提示：

医疗信息化业务受到下游医院采购意愿影响；创新业务推进效果不及预期。

阳光城：半年销售完成率良好，财务指标改善明显

类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：高建 日期：2019-08-02

公司发布2019年中期报告，实现营业收入225.11亿元，同比增长48.03%；实现归母净利润14.49亿元，同比增长40.52%。房地产项目毛利率由2018年的25.65%上升至26.93%。