今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月19日）

成长能力方面，公司过去7年收入、利润复合增速分别为46.7%和52.5%，在电子行业中位居第7和第6位。

创新能力是公司在竞争中胜出的关键。

人才储备支撑公司持续创新。公司人才储备充裕，2018年公司3597名员工中，技术人员占比在59%，员工中本科以上学历占比在81.3%。截至2018年12月31日，公司拥有专利超过3，000项(其中发明专利405项)，拥有计算机软件著作权、作品著作权超过900项。

优秀的供应链管理能力是公司又一核心竞争力。

高周转率是公司常年维持高ROE和ROIC的首要原因；

代工模式成就高周转率，供应链管理是其核心竞争力；

掌握质量检测，具备长期代工管理经验，信息化手段实现了供应链各个环节的信息实时搜集与管理控制。

规模效应带来成本优势。

视源是全球电视板卡龙头，2018年公司电视板卡出货7877.55万片，全球市场占有率超35%。同时公司也是国内教育和会议平板市场的领头羊，2018年公司在教育和会议平板市场的占有率分别为36.5%和25.4%。

较高的市场占有率使得公司在原材料采购上具有成本优势，直接表现为公司毛利率均高于主要竞争对手。

供需失衡，内存价格持续下行。

供给方面，在上一轮内存涨价潮后，三星、SK海力士、镁光三巨头的都进行了大幅扩产，且良品率也随着技术的升级大大提高。再加上三星、西部数据、美光等开始陆续量产96层NAND，行业供给大增。

需求方面，内存需求大户智能手机销量持续走低使内存需求没有如原先预期释放。供需失衡导致DRAM、NAND Flash自2017年8月开始持续下跌。

盈利预测

基于以下假设，我们预测公司2019-2021年的收入分别为212.43、268.54和339.08亿元；归母净利润分别为13.78、19.01、26.55亿元；EPS为2.

10、2.90、4.05元。

投资建议

给予“买入”评级。我们预计公司2019-2021年净利润分别为13.78、19.01和26.55亿元，对应EPS为2.

10、2.90和4.05元，增速分别为37.2%、37.9%和39.6%，对应PE为36.6X、26.6X和19.0X，给予“买入”评级。

风险提示

家电板卡市场开拓不及预期，教育平板和会议平板需求低于预期，行业竞争加剧风险。

正邦科技首次覆盖报告:生猪养殖量利齐升，布局分散降低风险

一体化农牧企业，生猪养殖为核心

公司为A股中第三大生猪养殖企业，已构建“饲料--兽药--种猪繁育--商品猪养殖”的一体化农牧产业链。公司以养猪业为重点，饲料和兽药实现部分自供。2018年公司饲料、养殖、兽药及农药收入占比分别为:60.05%、34.49%、1.68%、1.12%。