今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月19日）

事件:安科生物(300009)“重组人生长激素注射液”注册申请办理状态变更为“审批完毕-待制证”。6月10日，公司从国家药监局网站查询获悉，公司提交的“重组人生长激素注射液”(受理号:CXSS1700018皖、CXSS1700019皖)注册申请办理状态变更为“审批完毕-待制证”，表示国家药监局行政受理服务中心正在制作批件，公司生长激素水针有望在近期正式获批上市。

点评:公司自2017年10月提交生长激素水针上市申请，截至目前，整个审批过程历时约20个月；公司也成为继金赛药业和诺和诺德后，第三个国内获批生长激素水针剂型的生产企业。PDB数据显示，水针剂型在我国生长激素市场中占据主要市场份额。2018年国内PDB样本医院中，生长激素水针的市场份额约66%，其中金赛药业市占率高达99.98%，诺和诺德由于自18Q4才开始正式销售，因此销售额仍相对较小；生长激素粉针的市场份额约33%，其中公司的市占率约48%。

粉针GMP再认证后恢复快速增长，水针获批有望进一步提升业绩增速。受GMP再认证影响，公司生长激素自18Q4开始缺货，拖累公司业绩增长；但根据公司公告，公司已经于19年3月1日收到GMP证书，生长激素粉针的供应与销售快速恢复，目前销售增速高达50%左右。公司还在建设一条2000万支生长激素粉针生产线，未来产能有望进一步释放。而随着生长激素水针的获批上市，公司生长激素剂型进一步完善，销售协同下，有望快速抢占市场份额更大的水针市场，进而驱动公司业绩增长再上台阶。此外，公司年报披露，生长激素长效水针也已完成临床研究，处于临床总结阶段，有望19年上半年申报生产、20年获批上市。

产品研发有序推进，即将步入研发收获期。公司持续加大研发投入，各领域产品研发进度有序推进。公司公告显示，单抗方面，公司曲妥珠单抗与贝伐珠单抗均已进入III期临床，PD-1单抗已获得临床批件，同时公司还将与药明生物共同开展双特异性抗体的研究。CAR-T方面，博生吉靶向CD19的CAR-T产品有望近期获批临床，针对其他靶点和适应症的CAR-T产品也将适时提交临床申请，并且博生吉还正在与德国默天旎展开深度合作。其他产品方面，安科恒益的富马酸替诺福韦二吡呋酯片成功获批上市，有望成为新的业绩增长点；余良卿的活血止痛凝胶贴膏申请临床获得受理，有望填补国内该品种空白。

投资建议:买入-A投资评级，6个月目标价18.00元。我们预计公司2019年-2021年的收入增速分别为23.9%、24.3%、24.3%，净利润增速分别为42.0%、32.5%、29.4%，成长性突出；给予买入-A投资评级，6个月目标价为18.00元，相当于2019年50倍的动态市盈率。

风险提示:生长激素市场推广不及预期，产品降价风险，新药研发不及预期等。