今日资金抢入六只强势股一览（2019年6月20日）

六、风险提示：宏观经济大幅下滑；油气开发资本支出、火电机组建设进程低于预期；公司油套管等核心产品竞争加剧导致毛利率下降。

内蒙华电：高增长、高分红的二线火电龙头

公司作为内蒙地区火电龙头，受益于蒙西地区供需改善、煤价回落以及新增机组投产，业绩有望持续高增长；公司2019-2021年分红率高达70%、高股息凸显投资价值。

投资要点：

投资建议：目标价3.57元，首次覆盖给予“增持”评级。公司是内蒙地区火电龙头，主要供电蒙西电网及华北电网，受益于蒙西地区供需改善、煤价逐步回归合理区间以及新增机组投产，公司业绩有望持续高增长。预测2019-2021年EPS分别为0.23、0.26、0.27元，综合PE与PB估值结果，给予目标价3.57元，给予“增持”评级。

与众不同的观点：市场认为公司业绩增长难以持续；我们认为蒙西供需格局有望持续显著改善，利用小时及电价均呈上升趋势，公司蒙西火电盈利改善有望持续，带动公司业绩持续回升。

利用小时高增长+电价回升，蒙西火电业绩有望改善。1)供需改善，利用小时高增：近年来高耗能产业向内蒙地区迁移，蒙西地区用电高增长，而蒙西电网内新增机组有限，受益于此，蒙西电网电力供需格局有望持续改善，公司蒙西火电利用小时有望持续高增(2018年同比大幅增长690小时) ；2)电价回升：蒙西地区是全国电力市场化的先驱，当前市场化比例较高，上升空间有限，同时随着交易市场的成熟，市场电折价有望进一步收窄，电价有望回升。

承诺高分红，投资价值凸显。公司承诺2019-2021年每年的现金分红比率不低于70%且每股派息不低于0.09元人民币。1)假设可转债不转股，测算得当前股息率约5.5%；2)假设可转债全部转股，当前股息率约4.9%。公司股息率较高，投资价值凸显。

风险提示：电力需求疲软、煤价超预期上涨。

大富科技：5G需求持续提升，介质波导滤波器量产在即

事项：

5G牌照发放后，运营商的建设招标将逐渐展开，我们持续跟踪基站滤波器行业的最新进展，特邀请大富科技公司领导就4G和5G的行业需求状况以及公司的产品供货能力进行详细解答，以下为纪要全文。

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