下周最具投资价值六大牛股一览（2019年7月26日）

3)世鼎香港原股东承诺世鼎香港2018年度、2019年度、2020年度扣非后归母净利润分别不低于5.3亿元、6亿元、6.6亿元。世鼎香港2018年扣非后归母净利润、归母净利润分别为5.3亿元、5.35亿元，完成业绩承诺。

投资建议：我们预计公司2019-2021年的净利润分别为14.27/15.02/14.67亿元，EPS分别为1.06/ 1.12/1.09元，当前股价对应P/E分别为11/10/11倍。考虑公司坐拥健康养老、免疫治疗、脐血库三大优质资产，目前生物制品行业P/E(TTM)中位数为42倍，公司价值显著被低估，我们首次覆盖给予其“买入”投资评级。

风险提示：商誉减值风险，控股股东质押股票平仓风险，医药、健康养老行业政策风险。

保隆科技：TPMS业绩确定，长期汽车电子业务空间打开

类别：公司研究 机构：财富证券有限责任公司 研究员：黄红卫 日期：2019-07-26

2019年一季度营收稳健增长，盈利承压。公司2019年一季报所示，公司2019年一季度营业收入为7.38亿元，同比+25.98%，归属上市公司股东净利润0.35亿元，同比-41.27%。销售毛利率和净利率分别为31.70%和5.12%，同比-1.52pct和-6.12pct。加权平均净资产收益率为3.46%，较去年同期-0.25pct。营收增长优于行业平均增速，但净利润略低于预期。我们认为，随着行业需求的转暖，以及新建产能和新研产品的逐步放量，公司未来几年的ROE有持续转好的趋势。

汽车轮胎压力监测系统增长确定，传感器业务持续布局。《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》规定，自2020年1月1日起，所有在产乘用车开始强制安装TPMS。公司产品较高的市占率叠加行业政策推动，将为公司的TPMS业务带来较为确定的发展机会。公司目前除了市场格局较为明朗的TPMS传感器外，还自研了其他种类传感器。在未来汽车电动化的大趋势下，汽车传感器使用量有望继续提升。

公司具备“2019年的业绩确定性”+“2020年的产品确定性”+“2020年以后的新市场开拓能力”。(1)Dill持股比例提升将确保公司2019年业绩增长；(2)TPMS产品将成为未来两年内公司盈利的主要增长点，具备确定性。(3)车辆传感器有望成为公司近期增长的另一股强大驱动力，在汽车电动化大潮的影响下，使用范围会越来越广阔；毫米波雷达和环视系统则对应着公司2020年后的新增市场空间，也是业绩弹性所在。

综合考虑公司2019年发展趋势，首次覆盖予以“谨慎推荐”评级。预计公司2019年、2020年营业收入为27.50/31.07亿元，净利润为1.80/2.43亿元，对应EPS为1.08/1.46元。参照行业PE估值中枢，给予公司2019年底18-22倍PE，合理区间为19.4-23.8元。

风险提示：中美贸易战影响超预期；汽车销量不达预期；大股东持续减持。