今日资金抢入六只强势股一览（2019年10月15日）

海外市场开拓及YE战略布局为未来发展重点。目前安琪国内市场霸主地位稳固，国内市占率高达55%，尽管市场占有仍略有上行空间但较为有限。1)我们认为比国内更重要的是国外市场，亚洲、中东、南美及非洲成为烘焙市场最大的增长引擎，目前安琪积极进行海外产能布局，海外市场有望成为安琪发展的重点突破口；2)安琪作为全球最大的YE生产商，有望优先受益YE行业发展。全球视角来看，若对标欧美日韩YE在鲜味剂市场的替代比例(30-40%)，全球YE市场空间有望达到87-116万吨。目前味精主要消费地区与安琪强势区域重叠，安琪有望优先受益。

糖蜜价格为影响公司盈利能力的最主要因素。目前甘蔗处于增产周期，我们预计2019年糖蜜价格可能仍有下行空间，从而创造盈利能力提升空间。随着甘蔗即将进入减产周期，2020-2021年国内糖蜜价格或将略微提升，但一方面糖蜜价格波动幅度近年来呈收窄趋势，另一方面公司积极海外建厂有利于其享受国外糖蜜低成本优势，因此从公司角度而言，我们认为2020-2021年国内糖蜜提升的可能性对公司整体盈利能力影响可控。

投资建议：首次覆盖，给予“增持”评级，我们预计公司2019-2021年归母净利润分别为9.2/10.6/12.4亿元，对应EPS1.12/1.29/1.51元，对应2019-2021年PE24/21/18倍。运用相对估值法，我们给予目标价32元，对应2020年EPS25倍PE。

风险提示：原材料价格波动，汇率波动，行业增速不及预期，行业竞争加剧，假设测算与实际情况可能存在误差。

中孚信息2019年3季报预告点评：业绩超预期，安全保密业务加速

类别：公司研究 机构：华创证券有限责任公司 研究员：陈宝健，邓芳程 日期：2019-10-14 事项：

公司发布 19Q3预告， 2019年 1-9月预计实现营收收入约 3.03亿元，同比增长73%；实现归母净利润 1，000万元至 1，500万元，扭亏为盈； Q3单季度实现归母净利润 1，629万元-2，129万元，同比增长 1189.48%-1585.27%。

评论：

业绩超出市场预期，安全保密业务增长加速。 前三季度公司预计实现营收收入约 3.03亿元，同比增长 73%；预计实现归母净利润 1，000万元至 1，500万元，同比扭亏为盈，业绩超出我们此前预期。其中 Q3单季度收入约为 1.28亿元，同比增长约 89%，较 Q1(69.17%)、 Q2(57.14%)明显提速，验证公司安全保密业务增长持续加速。