今日资金抢入六只强势股一览（2019年12月27日）

康弘药业(002773)：全球入组完成 欧美市场值得期待

类别：公司机构：长江证券股份有限公司研究员：高岳/刘浩日期：2019-12-26

事件描述

公司公告：康柏西普全球多中心临床入组完成。

事件评论

全球入组完成，欧美市场值得期待。康柏西普全球III期临床试验于2018年5月正式启动，试验方案包括两个独立、相似的试验(试验一为Q8W设计、试验二为Q12W设计)，每个试验计划入组约1140名受试者，以1:1:1的比例分组接受0.5 mg康柏西普、1.0 mg康柏西普和2.0 mg阿柏西普的玻璃体腔注射。研究的主要目标是明确0.5 mg或1.0 mg康柏西普是否非劣效于2.0 mg阿柏西普，主要终点是受试眼第36周ETDRS BCVA字符数得分较基线的平均变化。

公司用时1年半完成康柏西普III期临床试验全球2280例患者入组，显示出了强大的执行力。而能够赶在2019年底完成所有患者入组，也就意味着公司有望在2020年4季度完成主要终点数据评估，有望于2021年在欧美提交上市申请，未来上市后，有望分享超百亿美元的全球眼科市场。

康柏西普医保谈判落地，有望进入长期放量通道。11月28日，国家医保局、人社部正式公布了2019年谈判结果，康柏西普医保支付标准调整为4160元/支，下降25%，新增AMD、DME、CNV三大适应症，覆盖患者人群大幅提升，市场空间进一步加大。后续还有视网膜静脉阻塞(RVO)适应症目前处于临床III期阶段，未来有望继续扩展适应症。

预计公司2019-2021年营收分别为33.26、39.73、47.52亿元，归母净利润分别为7.89、9.96、12.90亿元，EPS分别为0.90、1.14、1.47元，对应当前股价PE分别为40X、32X、24X。康柏西普海外III期进展顺利，未来有望分享全球超百亿美元市场。看好康柏西普的长期销售空间，维持“买入”评级。

风险提示：1.临床试验数据不达预期;

2.海外销售不达预期。