今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月11日）

梦之蓝主导下的全国化将进入深度阶段。2018年梦之蓝在省外的收入增速高达83%，明显快于省内的45%，但其在省外收入规模仅23亿元，平均每个省份才1亿元，基数仍然很小，具备持续爆发成长空间。高端品牌事业部专注于梦之蓝的推广培育，将进一步提升并释放梦之蓝的品牌价值，辐射拉动海、天的增长，公司在全中国的渠道覆盖面和精细度远高于同价位对手，海、天、梦三大单品将能够满足全国范围内的大众消费升级需求。品质竞争时代，公司也更加需要重视消费者口味偏好变化，以适应并提升产品竞争力。同时公司应谨慎对待提价，以维护渠道的销售积极性。

估值建议

维持原有预测和目标价136.6元，对应19/20年22.7/20.2xPE，现价对应19/20年18.5/16.6xPE，目标价有22%上涨空间，维持推荐。

维持原有预测和目标价136.6元，对应19/20年22.7/20.2xPE，现价对应19/20年18.5/16.6xPE，目标价有22%上涨空间，维持推荐。

奥瑞金

未来不确定性渐明，珍视金属包装龙头底部价值

事件描述

近期，受到红牛商标事件案件和年报商誉计提减值等影响，奥瑞金(002701)股价持续承压，公司目前PB/PE(剔除商誉减值影响)已降至历史底部。我们特此根据已公开信息进行梳理和分析。

事件评论

红牛商标纷争进入审判期，或以共赢方式解决。中国红牛是公司核心大客户，2017年收入占比达60%。目前中国红牛正常经营，在功能饮料需求稳健上行背景下，中国红牛凭借品牌力和渠道力，市场统治力较难撼动。从案件上看，中国红牛深耕国内30年，涉及就业430余万人，累计纳税超过300亿元，相关业务具备深厚的历史根基。近期部分案件陆续开庭审理，法院已驳回泰方红牛关于强制清算的申请，进一步保障中国红牛正常经营。因此我们认为事件发展存在以共赢方式解决问题的可能，若事态继续趋良，公司未来业绩估值提升空间大。

年报资产减值系受到联营企业牵连，相关方经营未受影响。2018年，奥瑞金计提超过5亿元的资产减值，主要受联营企业中粮包装(奥瑞金持股23%)和加多宝的商标仲裁牵连。本次事件对公司及联营企业实际经营无影响，同时，目前加多宝事件正逐步解决，包括：中粮原董事长入主加多宝、中粮恢复对加多宝供应等逐步落地，后续奥瑞金对相关资产的继续减值可能性较小。