今日各大机构看好十大金股一览(2019年6月18日)
投资要点:
盈利预测与投资建议。 公司中标 6862.40万元订单,利好 2019年业绩。上调海能达盈利预测,即 2019~2021年对应的每股 EPS 分别为0.42元(+5.0%)、 0.53元(+1.9%)、 0.67(+4.3%) 元。考虑到长期专网 LTE 建设趋势将打开更广市场空间, 我们给予海能达 2019年 PE39.3倍估值,目标价上调为 16.50元(+3.1%),给予“增持”评级。
PDT 龙头占据宽带建设先发优势,示范效应打开网络扩容空间: 我国PDT 警用网络在完成对于主要省份和城市的覆盖后,扩容和深度覆盖的需求将随着业务的发展逐渐展现。扩容与优化或将成为国内PDT 网络下一阶段主要需求。 公司市场份额达六成,将优先受益。
精细化管理效果显著、财务状况持续优化与海外业务稳步增长三环发力: 公司经营效率开始稳步提升,费用率持续下降,经营性现金流改善明显,公司研发人员占比达四成以上,保证研发费用稳健增长的同时实现了 ROE 大幅度回升。近年海外收入拉动业绩动力强劲,三环相扣保障公司稳健发展,提升海能达盈利质量。
催化剂。 PDT 更广覆盖, 宽带 LTE 集群专网建设招标逐渐放量。
风险提示。 中美贸易 摩擦影响公司海外业绩。
剑桥科技:公布非公开发行预案 募投扩产提升光模块综合能力
类别:公司研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:孙树明,熊军
事件:公司公告2019年度非公开发行A股股票预案,拟募集资金总额不超过7.5亿元,扣除发行费用后将用于:(1)高速光模块及SG无线通信网络光模块项目;(2)补充流动资金项目。募投项目建设期为1年,达产之后公司将形成年产101万只100G光模块、5万只200G光模块、18万只400G光模块和135万只SG无线通信网络光模块的生产能力。
数据中心和电信光模块高速增长,行业景气度高企。LightCounting预计2018至2024年间,全球光模块市场的销售额将由60亿美元增长至158亿美元,复合年均增长率将达到17%;其中全球数据通信光模块市场的销售额将由40亿美元增长至120亿美元,复合年均增长率为20%;全球SG无线通信网络光模块销售额将由3亿美元增长至13亿美元,复合年均增长率为25%。随着SG全球商用拉开序幕促进流量爆发,IDC数据中心东西向流量大幅增长促进光模块升级,光模块作为光通信的核心器件,市场规模迅速扩大。