明日最具投资价值六大牛股一览（2019年6月26日）

先导智能是最有全球竞争力的锂电设备龙头，上调2019年全年新接订单预期从60亿元到80亿元，不排除继续上调的可能性。

先导是宁德时代十大优秀供应商中唯一的【设备公司】，在中段卷绕机中市场占比90%以上，后道设备供应占比也在逐渐提升中；此外，还进入了松下、LG等海外电池龙头的供应体系，有望持续受益于海外龙头在国内的建厂。根据我们的模型测算，宁德时代，比亚迪，松下， LG，三星，Northvolt六家全球龙头规划总产能达到605GWh，其中规划新增为490GWh，对应设备投资额超1700亿元。我们预计全球锂电池前六将垄断80%以上份额，绑定全球锂电池龙头的设备公司成长性强。

盈利预测与投资评级：公司作为全球锂电设备龙头将受益新一轮全球动力电池产能周期，预计公司2019-2020年业绩为11.1亿/14.9亿，对应PE为24/18倍，维持“买入”评级。给予目标PE 36倍，对应目标价45元。

太阳纸业：新设广西子公司推行林浆纸一体化，原材料优势持续巩固

类别：公司研究机构：太平洋证券股份有限公司研究员：陈天蛟日期：2019-06-26

1)持续推行“林浆纸一体化”，强化原材料优势。子公司广西太阳业务涵盖林、浆、纸，公司持续打造完备原料供应体系，与老挝“林浆纸一天化”项目相互融合、补充。新公司设立后拟建项目尚待国家有关部门批准或备案，手续齐备后方可开始实施。2)借力广西林木资源、北海物流优势。广西是我国人工林、速丰林种植面积最大的省份，全区森林覆盖率62.28%，丰富林木资源为制浆提供原材料。另外铁山港区位于北部湾畔，拥有众多优良港口，物流优势节约运输成本。3)广西北海市是“一带一路”重要节点城市，当地政府鼓励投资，在税收等方面可获得一定政策优惠。

纸价提升、浆价回落，盈利逐渐修复。节后木浆系纸陆续发布多轮涨价函，5月前涨价已基本落实，6月走势平稳，在文化纸需求淡季纸企依然发布7月涨价函进行挺价，以防止淡季价格回落，8、9月份需求旺季价格仍有提升空间。全球经济不景气影响木浆终端需求，成本端浆价下滑，纸企盈利得到修复。

浆、纸产能布局构筑公司核心竞争力。截止2018年底公司纸、浆产能合计约637万吨，老挝二期项目40万吨废纸浆已经试生产运回国内，预计7月可实现满产，80万吨包装纸预计2020年末投产，产能扩张贡献业绩增量。同时，废纸浆、木屑浆、半化学浆、化学浆(老挝化学浆当前转产30万吨溶解浆)原材料的布局助力公司获得优于行业的盈利水平。