今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月3日）

盈利预测：首次覆盖，给予“增持”评级。预计公司2019-21年EPS分别为6.24/7.21/8.26，对应PE分别为19.5/16.9/14.9倍。公司目前PE(TTM)处于历史低位，公司成长路径清晰，随着公司梦系列结构升级、省外市场加速扩张、以及省内市场加强调整，我们认为公司的估值将有所提升，合理PE为24-26倍，对应目标价149.8-162.2元/股，首次覆盖，给予公司“增持”评级；

风险提示：宏观经济严重低迷；省内市场竞争加剧；省外扩张不及预期；

盈利预测：首次覆盖，给予“增持”评级。预计公司2019-21年EPS分别为6.24/7.21/8.26，对应PE分别为19.5/16.9/14.9倍。公司目前PE(TTM)处于历史低位，公司成长路径清晰，随着公司梦系列结构升级、省外市场加速扩张、以及省内市场加强调整，我们认为公司的估值将有所提升，合理PE为24-26倍，对应目标价149.8-162.2元/股，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

锦江股份

RevPar增速企稳反弹，估值修复可期

公司披露5月数据：境内RevPar增长7.1%，门店净增72家

公司6月27日公告，19年5月公司境内酒店RevPar为164.10元，同比增长7.1%，出租率76.6%，同比下降0.94pct，平均房价214.34元，同比增长8.4%。5月公司门店净开业72家(经济型净减少1家，中高端净开业73家)，总开店数达到7788家，中端酒店占比36.5%。

境内酒店经营回暖，出租率跌幅缩窄，房价重归高增速

4月公司RevPar/出租率/平均房价同比下降4.7%/-6.0pct/+2.8%，同4月相比，公司5月出租率显著缩窄，并且平均房价回升至高增速。5月经营回暖部分原因为五一假期错位因素(19年五一假期为5.1-5.4，18年五一假期为4.29-5.1)，4月和5月公司加权平均RevPar增速为1.3%，较3月RevPar增速(-0.6%)仍有所回暖。

经济型酒店表现靓丽，中端酒店RevPar小幅下跌

分档次看，经济型酒店RevPar/出租率/平均房价分别增长1.4%/-1.9pct/+4.0%，中端酒店RevPar/出租率/平均房价分别下降0.4%/-1.4pct/+1.4%。经济型酒店经营回暖，主要由于需求好转以及7天优品3.0的门店升级，中端酒店由于新开店较多RevPar小幅下降。

门店扩张速度有所提速，新店中以中高端酒店为主

5月公司净开店72家，中高端酒店净开业73家，经济型酒店减少1家；19年1-5月累计净开店345家，较上年同期累计净开店数(288家)有所提速，其中19年1-5月中高端酒店累计净开店377家，较上年同期的261家有明显的提速趋势。截至19年5月底，公司中高端酒店达到2840家，占比36.5%。

开店支撑公司基本面，景气回暖估值修复可期，维持“买入”评级