今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月3日）

盈利预测和投资建议：我们预计2019-2021年公司归属于母公司净利润分别为4.79亿元、5.97亿元、7.74亿元，同比分别增长43.6%、24.8%和29.5%；我们对公司按业务进行分部估值，创新药部分DCF估值108.6亿元，仿制药部分119.8-143.7亿元。综上所述，我们给予公司2019年整体市值228-252亿元，对应目标区间21.1-23.3元，维持买入评级。

风险提示事件：创新药开发失败的风险，药品降价的风险

盈利预测和投资建议：我们预计2019-2021年公司归属于母公司净利润分别为4.79亿元、5.97亿元、7.74亿元，同比分别增长43.6%、24.8%和29.5%；我们对公司按业务进行分部估值，创新药部分DCF估值108.6亿元，仿制药部分119.8-143.7亿元。综上所述，我们给予公司2019年整体市值228-252亿元，对应目标区间21.1-23.3元，维持买入评级。

苏宁易购

子公司股权转让完成等公告点评：转让苏宁小店股权，业绩压力有所缓和

南京云致享受让苏宁小店全部股权，公司间接持有小店35%股权

公司公告称公司关联方SuningSmartLife已完成通过其100%控制的境内公司南京云致享以人民币7.45亿元受让公司全资子公司苏宁便利超市(南京)有限公司(以下简称“苏宁小店”)100%股权。该转让完成后，公司将通过苏宁国际持有苏宁小店35%的权益，公司关联方GreatMatrix及GreatMomentum合计持有苏宁小店65%的权益。

交易增厚公司19年净利润

本次交易完成后，苏宁小店不再纳入公司的合并报表范围，并对公司财务状况产生影响，预计本次交易将增加公司2019年度净利润约34.28亿元，财务影响的具体情况最终将以公司经审计的财务报告为准。

小店仍为全渠道场景重要一环，出表后资本运作方式更加灵活

苏宁小店出表后，公司资金投入有所减少，苏宁小店融资渠道得以拓宽，其资本运作方式更加灵活，预计将有效支持其业务发展，增强市场竞争力。同时，苏宁小店也将继续与公司保持战略协同，在用户引流、营销推广、商品采购、物流服务等方面将建立紧密的合作。

苏宁小店用户流量具备持续、高频特点，公司将继续依靠小店入口加快全场景零售布局。预计在出表后更加灵活的资本运作方式加持下，苏宁小店展店将维持高速，店内新产品、新营销的推广也将加快，为公司其他线下业态包括新近收购的家乐福中国业务提供创新经营思路。