今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月19日）

丙烯酸价格有所回落，聚丙烯整体企稳

据百川资讯，由于下游需求低迷，近期丙烯酸产业链景气有所回落，7月中旬华东地区丙烯酸/丙烯酸甲酯/丙烯酸丁酯最新报价分别为0.72/0.97/0.83万元/吨，较4月高点分别下跌15%/10%/17%;PDH业务方面，华东地区聚丙烯最新价格为0.94万元/吨，2019年内下跌3%，丙烯最新价格为0.79万元/吨，较四月低点回升17%。伴随油价整体走强，原料丙烯价格上升，有望推动丙烯酸及聚丙烯价格反弹。

维持“增持”评级

我们维持公司2019-2021年净利润预测分别为14.5/18.2/22.1亿元，对应2019-2021年EPS分别为1.36/1.71/2.07元，结合可比公司估值水平(2019年12倍PE)，考虑乙烷裂解项目有望进一步丰富公司产品结构，给予公司2019年12-14倍PE，对应目标价16.32-19.04元(原值21.76-24.48元)，维持“增持”评级。

风险提示：新业务发展不及预期风险，下游需求下滑风险。

我们维持公司2019-2021年净利润预测分别为14.5/18.2/22.1亿元，对应2019-2021年EPS分别为1.36/1.71/2.07元，结合可比公司估值水平(2019年12倍PE)，考虑乙烷裂解项目有望进一步丰富公司产品结构，给予公司2019年12-14倍PE，对应目标价16.32-19.04元(原值21.76-24.48元)，维持“增持”评级。

拓普集团

汽车需求下滑，Q2业绩低于预期

客户产量下滑，折旧费用增加，业绩低于预期

7月16日，公司发布中报业绩预告，公司预计2019年半年度实现归母净利润2.0~2.2亿，同比下滑49%~54%;

Q2实现归母净利润0.86~1.06亿，业绩低于预期。我们认为公司业绩下滑的主要原因是下游客户销量下滑、折旧费用增加以及降价压力加大。我们认为公司是国内NVH行业龙头，锻铝控制臂等产品已经供货特斯拉、比亚迪(002594)等新能源汽车龙头，有望充分受益电动化潮流。公司电子真空泵已经开发至第三代，国产替代空间大。虽短期受困于客户销量下滑，但我们依旧看好公司长期发展。预计公司19-21年有望实现EPS0.55、0.60、0.67元，维持“买入”评级。

主要客户产量大幅下滑，折旧费用上升，全年业绩承压

上半年，公司主要客户吉利、上汽通用、上汽自主、长安福特产量分别同比-15%、-14%、-23%、-70%，下游客户产量大幅下滑导致公司产能利用率不足，同时收入出现大幅下滑。由于主机厂销量不景气，控制成本压力加大，公司降价压力较大，导致收入和毛利率下滑。2018年底，公司在建工程转固定资产7.6亿元，折旧费用提升进一步降低了毛利率。我们预计若下半年主要客户销量环比改善，公司业绩有望好于上半年。展望明年，公司业绩有望受益于特斯拉国产化、行业销量改善等因素持续改善。