明日最具投资价值六大牛股一览（2019年8月8日）

计划发行不超过9亿元的可转债，助力公司产能扩张

根据公告，公司计划公开发行总额不超过9亿元的可转换公司债券，期限为自发行日起6年。募资资金拟用于湖北安井年产15万吨速冻食品生产建设项目(拟投入募集资金5.36亿元)、河南安井年产10万吨速冻食品生产建设项目(拟投入募集资金1.78亿元)和辽宁安井年产4万吨速冻调制食品项目(拟投入募集资金1.86亿元)。

看好安井的产能扩张和渠道优势带来的增长潜力，维持“买入”评级

我们看好安井食品的稳健产能扩张和渠道优势给公司带来的中长期增长潜力。我们维持此前的盈利预测，预计安井食品2019~2021年收入将达51.64亿元，61.40亿元和72.01亿元，分别同比增长21.24%，18.90%和17.29%。

EPS将达1.40元，1.81元和2.27元，分别同比增长19.58%，28.85%和25.15%。可比公司平均估值为2019年36倍PE，我们给予安井食品2019年36~37倍PE估值，目标价范围50.40~51.80元，维持“买入”评级。

风险提示：餐饮市场需求不达预期；餐饮市场竞争加剧；食品安全。

伊利股份：拟进行大力度股权激励，利好公司长远发展

类别：公司研究机构：申万宏源集团股份有限公司研究员：吕昌，毕晓静日期：2019-08-08

事件：公司公告限制性股票激励计划，拟向激励对象授予1.83亿股限制性股票，占总股本的3%，股票来源为公司从二级市场回购的公司股票，激励对象包括董事长、董事、高管及核心骨干在内的共计474名员工。本次股权激励方案尚需股东大会审议通过方可实施。

投资评级与估值：暂不考虑股权激励费用摊销，维持19-21年收入预测910.3、1028.1、1118.2亿元，分别同比增长14.4%、12.9%、8.8%；维持19-21年盈利预测71.6、80.5、87.9亿元，分别同比增长11.2%、12.5%、9.2%，对应EPS分别为1.17、1.32、1.44元，最新收盘价对应2019-20年PE分别为24、21倍，维持买入评级。我们看好伊利的核心逻辑：1)公司拥有强大的渠道和产品力，在低线市场拥有行业领先的渠道布局，并积极推进产品结构升级，未来有望通过高端产品的创新裂变和持续下沉保持收入的快速增长和份额的稳步提升；2)公司通过与上游大中型牧场达成全方位深度战略合作、前瞻布局海外原料基地等方式实现了对上游的强掌控力，充足优质奶源的获取为收入稳健增长奠定了坚实基础；3)在原奶由供给过量转为供需偏紧的背景下，预计19年原奶供给缺口将继续扩大，奶价有望加速上涨，从而推动行业促销减缓、竞争格局改善，伊利作为行业龙头有望受益于此实现盈利能力的边际改善；4)长期来看，公司有望凭借自身优秀的品牌、渠道及产品力从乳制品行业龙头发展成为综合食品龙头，长期成长路径明确、空间可观。