明日最具投资价值六大牛股一览（2019年6月13日）

短期销量不改长期趋势，经营持续提升市场份额。我们维持2019年行业拐点的判断，但6月份仍旧为去库高峰期，预计零售销量回暖，批发销量持续低迷。中长期来看，我们判断2019~2021年销量复合增长率为14.8%，显著优于行业。主要基于以下原因：1、大单品向多品系转变并迎来新品周期，产品竞争力进一步提升，目前形成M、H、F和WEY四大传统车品系，其中F系列上市后销量表现突出；2、技术储备支撑差异化布局，公司国六发动机储备完善，帮助公司产品完成国五到国六的顺利切换。同时全新动力平台(EN发动机平台+9DCT)将于2019年底上市，为消费者提供更加丰富的动力选择；3、营销持续改善：从2018年开始逐步引入营销人才，弥补公司在营销端的短板。

盈利预测与投资建议。行业拐点叠加公司经营持续改善，未来三年公司销量复合增长率为14.8%。预计公司2019-2021年EPS分别为0.61/0.75/0.93元，未来三年公司业绩复合增长率为17.8%。维持“买入”评级。

风险提示：宏观经济下行；汽车行业产销不及预期；新车上市进度不及预期等风险。(西南证券 刘洋)