明日最具投资价值六大牛股一览（2019年6月17日）

盈利预测：考虑斯尔邦石化并表，预计公司 2019、2020和 2021年归母净利润 8.0、9.6和 11.1亿元，EPS 0.20、0.24和 0.27元，PE 20X、16X 和 14倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：原油价格下跌、全球经济下滑。

易华录：城市大数据专家

类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘洋 日期：2019-06-17

易华录是国内领先的智慧城市服务公司、光磁一体存储专家。本篇报告：

(1)从大数据行业爆发式增长谈起，比较蓝光存储相比其他存储方式的优点，因此其更适应冷数据存储需求；

(2)随后从数据湖项目入手，讨论数据湖业务落地方式，未来围绕数据湖有望开展的业务生态，并提出公司未来将转型为数据公司；

(3)最后探讨从数据引流拓展到数据服务的发展路径前景。

数据容量爆发增长，冷数据占比 80%以上，传统存储方式无法满足需求。IDC 监测统计，2018年全球数据圈规模为 33ZB，预计 2025年将增至 175ZB，中国将拥有全球最大的数据圈。其中，冷数据将占数据总量的 80%以上，温冷数据占 85%以上。传统存储模式以硬盘、磁带存储架构为主，无法满足冷数据存储低成本、长期保存、高可靠性、绿色节能的要求。数据存储成本和价值的选择存在矛盾，冷数据存储成为新蓝海。

易华录掌握数据湖光磁一体化核心技术，解决冷数据存储痛点。子公司华录松下是全球唯二具备生产单盘容量 300G 的工业蓝光存储设备能力的公司。蓝光存储仅为磁盘存储成本的 1/10，蓝光存储能够使用 50-100年(传统方式低于 10年)，同时具备安全性高、绿色节能优势。自研光磁电一体化存储设备+融合存储系统，软硬件结合为数据湖建设打下基础。

最终控制人为国资委，背靠央企平台，To G 占据天然优势。公司实控人华录集团拥有公司35.21%股权，背靠央企平台，方便与政府部门对接，为数据湖项目落地保驾护航。2018年落地 10个数据湖，2019年目标落地 20个。作为中央企业华录集团控股的子公司，公司在承接数据湖这一数字经济基础设施的任务上具有天然优势。

数据业务占比近半，公司正实现快速转型。公司业务包括智能交通管理系统、公安系统工程、智慧养老等。自 2017年起，公司实行以数据湖为主体，协同发展大交通、大安全、大健康业务的“1+3”发展战略。公司将大数据产业作为核心发展内容，并以数据产生、采集、存储、运营与应用及数据安全等内容为中心打造数据湖生态，2018年数字经济基础设施和和数据运营服务收入占比达到 47%，正实现快速转型。