今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月1日）

5G驱动管道创新向平台化发展，主设备商具备核心价值。5G愿景明确为实现万物互联，物联场景极具差异性，需要网络具备开放化能力供各类B端和G端客户编排调配。从这个角度看，5G整网走向开放平台化将是比基站数量更核心的能力，长期将直接决定5G与更多场景衔接并走向生态成熟。因此在新一轮管道创新的起点，更需要着眼中长期向平台化方向发展，网络更深层次介入业务。对电信网进行软件化开放化改造，也有益于运营商开源节流，摆脱自身管道地位，但运营商缺乏技术能力，相当时间内还将依赖主设备商给出方案和牵引，中兴这样的龙头厂商在标准、方案、技术和实施上的具备核心价值。而成熟物联场景的落地，将从更多方面支撑政企业务发展，在大物联时代公司价值将持续提升。

投资建议：我们认为，公司已卸下处罚的历史负担，正在5G新起点蓄势待发。预计公司2019到2021年实现归母净利润分别为46.49亿、60.35亿和75.09亿元，对应EPS分别为1.11、1.44和1.79元。结合公司龙头地位和5G潜在发展空间，给予2020年30倍市盈率，目标市值为1800亿元，维持买入评级。

风险提示事件：贸易争端悬而未决、5G投资不及预期风险、市场系统性风险、技术风险、竞争风险

投资建议：我们认为，公司已卸下处罚的历史负担，正在5G新起点蓄势待发。预计公司2019到2021年实现归母净利润分别为46.49亿、60.35亿和75.09亿元，对应EPS分别为1.11、1.44和1.79元。结合公司龙头地位和5G潜在发展空间，给予2020年30倍市盈率，目标市值为1800亿元，维持买入评级。

中国联通

发布UPProgram计划，5G国际化加速

维持“增持”评级，基于联通在构建国际运营商合作平台及5G推进方面的努力，我们看好联通后期发展与现金流状况，上调盈利预测及目标价。上调2019-2021年净利润预测至53.22亿元(+10.76%)、63.01亿元(+5.83%)、75.82亿元(+20.33%)，对应EPS为0.17元、0.20元、0.24元。参考运营商整体估值水平，考虑到中国联通在5G时代可能的份额提升及盈利能力，给予公司2019年1.6倍PB，上调目标价至7.28元(+12%)。

平台+产品+品牌，联通国际业务蓄势待发。此次联通发布的全球合作伙伴计划“UPProgram”，使其以“U”为主旋律构建起“UPProgram”国际运营商合作平台、“UPlus”国际产品体系和“CUniq”境外移动虚拟业务品牌。同时联通成功邀请12家国际运营商加盟“5G国际合作联盟”，致力于实现与垂直行业的无缝连接。