今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月5日）

事件：公司发布半年度业绩预告，实现归母净利润105，768.67万元～126，240.02万元，同比增长55%～85%，符合预期。

HPV疫苗终端缺口大，快速放量为公司带来业绩增长：随着智飞生物(300122)与默沙东签订的采购协议，2019年9价HPV的批签发数量有望实现大幅度提升。根据采购协议，2019年公司将采购HPV疫苗产品共55.07亿元，我们估计HPV疫苗销售的毛利率在50%左右，则公司2019年HPV的销售收入将突破百亿元，将有力的推动公司收入和业绩实现翻倍增长。截至2019年5月中，公司4价HPV及9价HPV疫苗分别实现批签发184万支和45万支，其中4-5月份批签发分别为58万支和45万支。如果上述疫苗全部实现销售，则可贡献收入超过20亿元(4价和9价HPV疫苗招标价格分别为798元/支和1298元/支)。

AC-Hib三联苗处于放量期，为公司业绩增长提供第二动力：2018年AC-Hib三联苗实现批签发644万支，考虑“疫苗事件”对国产二类疫苗的影响以及批签发周期，我们认为实际销量将略低于批签发数量。三联苗仍处于高速增长期，且生产量和批签发量进一步增加，成为公司业绩增长的又一动力。公司4月2日公告：主要产品之一三联苗的再注册申请目前行政程序尚未完成，批文有效期至19年4月1日，在子公司未获得再注册批件之前，将暂停AC-Hib疫苗的生产。我们认为此次事件对公司基本面影响有限：公司三联苗目前库存充足，考虑去年批签发且并未销售完毕的产品及上半年生产的产品，存货在600万支。我们预计2019年该产品将仍然维持高速增长，销量有望突破600万支。

员工持股计划将提高员工动力，公司管理效率进一步提升：员工持股计划的参加对象均为公司及下属子公司核心骨干员工，总人数不超过800人，参加员工持股计划的公司董事、监事、高级管理人员13人，其中董事4人、监事3人、高级管理人员6人。员工持股计划实施后，员工与公司利益更加一致，员工动力有望进一步提升，带动公司业绩快速发展。

盈利预测与投资评级：我们预计公司2019年到2021年，归属母公司净利润为28.17亿元、37.26亿元和48.55亿元，同比增长94.1%、32.3%和30.3%；对应EPS为1.76元、2.33元和3.03元。我们认为公司产品优异，重磅产品相继推出，在研产品丰富，中、长期增长有所支撑。公司销售推广能力强，渠道优势明显。因此我们维持“增持”评级。