明日最具投资价值六大牛股一览（2019年8月26日）

造价云转型步入深水区，“抢、快、前”指引下，整体效果超预期

2019年，造价业务SaaS转型步入深水区，10个收入体量较大的区域启动转型，转型区域由11个增至21个，在“抢、快、前”思想指引下，19H1造价云转型超预期。上半年数字造价业务中云收入3.71亿元(计价1.04亿、算量1.00亿、工程信息1.67亿)，同比增长197.33%，占造价整体收入比重升至38%；新签云合同金额6.29亿元(计价2.03亿、算量2.00亿、工程信息2.26亿)，同比增长150.73%；期末云预收6.72亿元(计价2.08亿、算量2.03亿、工程信息2.61亿)，较期初增长62.43%。同时，转化率及续费率方面，已转型市场计价、算量产品综合转化率超72%，当期续费率达80%；新转型市场计价产品综合转化率达31%，算量产品综合转化率达45%，经过半年努力，整体转型效果显著。

施工业务推出项目级重磅平台，且整合效应显现，逐步恢复高增长态势

公司数字施工业务整合原BIM建造及智慧工地产品线，推出“平台+组件”的项目级产品--数字项目管理(BIM+智慧工地)平台。该平台统一了入口，融合了BIM、物联网、大数据、人工智能四大核心技术，实现了各模块产品间“可分、可合、可连接”，能够提供一站式的数字项目综合解决方案，更好地满足数字化转型不同阶段施工企业的不同需求。19H1施工业务整合效应显现，新增企业客户716家，同比增长83%，新增项目4870个，同比增长80%，业务收入亦逐步恢复高增长态势，符合年初预判。

维持“推荐”评级

我们认同公司在建筑信息化领域的龙头地位，看好“抢”(抢时间、抢机会)、“快”(快速行动、快速迭代)、“前”(深入业务前线)年度指引下，造价云转型深化、施工整合再起航、创新生态寻突破。根据最新财报调整盈利预测，预计2019-2021年公司EPS分别为0.36、0.47、0.59元，维持“推荐”评级。

风险提示

剩余地区造价业务云转型不力；施工业务整合效应不及预期；下游建筑行业增速下滑；市场系统性风险。

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