今日资金抢入六只强势股一览（2019年9月9日）

麻药提速+归核化，19年业绩将反转。未来三年麻药持续高增长(预计19-21年麻药权益净利润6.6/8.1/10亿元)，18年资产出售金额约8.4亿元，19年继续归核化，降低负债率，叠加利率下行是未来趋势，公司财务费用有望降低。不考虑19-21年出售子公司带来的投资收益，预计19-21年净利润7.2/9.7/12.6亿元，对应19-21年PE22/16/13倍，19年起业绩明显提速。通过分部估值法，20年合理市值270亿元(20年PE28倍)，一年70%空间，维持“买入”评级。

风险提示:归核化力度和进展不及预期；归核化中途放弃转向继续投资并购；新品上市不及预期；产品销售不及预期等风险。

苏泊尔:SEB助力产品品牌双线增长

类别：公司研究 机构：华泰证券股份有限公司 研究员：林寰宇，王森泉 日期：2019-09-09 背靠SEB品牌技术输入，收入业绩稳健增长，首次覆盖给予“买入”评级

苏泊尔背靠SEB集团的技术与品牌输入，有望持续稳定增长。内销方面，国内厨房小家电领域竞争格局较稳定，美的、苏泊尔、九阳三家龙头市占率保持相对领先优势；炊具领域，公司积极拓展产品线、引导消费者需求升级，或将受益于炊具行业需求多元化趋势；外销方面，得益于母公司订单转移，保持稳健增长，未来随着苏泊尔与SEB之间协同效应的提升，预计外销方面提升空间广阔。此外，受到母公司高端产品与品牌的注入与反哺，苏泊尔产品结构有望持续优化，盈利能力有望进一步提升。预计公司2019-2021年EPS分别为2.36、2.77、3.22元，首次覆盖给予“买入”评级。

内销竞争格局较为稳定，或将受益于多元化需求的崛起

内销方面，厨房小家电领域竞争格局较为稳定，美苏九三家共分市场，龙头凭借其渠道与品牌优势预计将持续领跑市场；炊具领域，市场需求向多元化方向发展，只有不断提升产品专业性、根据不同市场需求推出针对性产品的公司才能在竞争中胜出。苏泊尔一方面自身产品技术储备较为充足，另一方面母公司SEB集团对公司品牌、产品进行反哺的能力较强。综合而言，公司产品研发设计能力较强，有望在市场需求多元化趋势下持续受益。