下周最具投资价值六大牛股一览(2019年5月17日)
投资建议:
不考虑增发及利润分配预案,预计公司19-21年实现收入16.45/21.53/26.28亿元,EPS分别是1.73/2.24/2.72元/股,最新股价对应的PE分别为23x/18x/15x。我们维持此前的合理价值48.44元/股,对应19年PE28x,维持“增持”评级。
风险提示:
宏观经济波动造成的下游行业投资下滑;工业机器人价格下滑;工业机器人行业竞争加剧;注塑机配套设备业务发展不及预期。
国睿科技:国睿子集团组建资产注入预期增强
类别:公司研究机构:民生证券股份有限公司研究员:王一川日期:2019-05-17
一、事件概述
5月16日,公司发布公告,中电科同意以电科十四所、二十三所为基础,以十四所下属全资子公司中电国睿为平台组建子集团,将十四所所持其100%股权无偿划转至中电科直接持有。
二、分析与判断
国睿子集团呼之欲出,唯一上市平台资产注入可期
随着国睿子集团的建立,其将委托管理十四所、二十三所,而公司将成为子集团下属唯一上市平台。子集团将统筹开展相关业务资产及资源的整合重组,并承担后续改革发展各项工作。2017年度,14所总资产、净资产和净利润分别为254.59、122.92和14.30亿元;23所总资产、净资产和净利润分别为13.91、7.55和0.23亿元。我们预测,公司未来资产注入预期较大,优秀的院所资产将推动公司业绩进一步增长。
防务雷达将成为板块核心,需求恢复有望实现增长
雷达板块目前主要包括空管雷达和气象雷达,随着重组方案调整为购买国睿防务100%股权和国睿信维95%股权,而不再购买国睿安泰信59%股权,未来防务雷达将成为公司最主要的产品方向,并为公司雷达板块注入新的增长点。近年来,国家进一步加大了对空管装备国产化的支持,并且国内气象产业在“十三五”期间进一步纵深拓展,气象雷达及相关系统将发挥越来越重要的作用。目前,公司雷达板块面临存量合同不足,而新签合同仍未改善的境况。随着雷达需求周期的转变,公司雷达整机及相关系统将出现订单的恢复性增长。
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