明日最具投资价值六大牛股一览（2019年5月15日）

笔电业务延续高增长态势，智能硬件绑定小米生态链稳定增长。软包电池目前在笔记本电池中份额约75%，预计未来两年提升至90%，公司将继续享受产业链软包替换带来的产业链由台湾转移至内陆的红利。目前公司已经供应苹果、小米等笔记本，预计该业务今年收入增长70%达到35亿左右。小米生态链为全球最大智能硬件平台，即将引来大增长，而公司作为小米核心供应商，有望同步受益，18年智能硬件板块营收30.6亿，同比增长308%，预计未来三年板块规模维持30%以上增速。

盈利预测与投资评级：我们预计公司2019-21年净利润为10.26/14.89/21.08亿元，EPS为0.66/0.96/1.36元，对应PE为19.29/13.30/9.39倍。考虑到公司是锂电模组龙头，有良好技术储备，动力电芯客户进展顺利，我们给予公司2019年28倍PE，对应目标价18.5元，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示：电池及材料价格波动、行业竞争加剧。

首开股份：4月销售靓丽，京国改重要标的

事件：

5月8日，首开股份公布4月销售数据，4月实现签约金额126.6亿元，同比+70.3%；实现签约面积41.5万平方米，同比+53.1%；1-4月累计实现签约金额229.3亿元，同比+31.4%，累计实现签约面积83.1万方，同比+28.0%。

点评：

4月销售额127亿元、同比+70%，1-4月累计销售229.3亿元、同比+31%4月公司实现签约金额126.6亿元，环比+117.3%，同比+70.3%，涨幅较上月提升24.9pct，大幅高于克尔瑞主流50房企4月单月平均同比+23.9%；实现签约面积41.5万平米，环比+81.4%，同比+53.1%，涨幅较上月下降11.6pct，表现优于我们高频跟踪的45城4月成交面积同比+34.2%；销售均价30，528元/平米，环比+19.8%，同比+11.2%。1-4月公司累计实现签约金额229.3亿元，同比+31.4%，完成年初销售计划22.7%；累计实现签约面积83.1万平方米，同比+28.0%。累计销售均价27，589元/平米，较18年均价上涨3.4%。鉴于公司土储75%位于强一二线城市，并且京内土储占比总土储31%，在当前一二线市场持续回暖背景下，预计19年全年去化或超预期。

北京国改重要标的，积极探索多元化激励机制、京内国资整合优势突出