今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月14日）

事件：上汽集团(600104)发布5月产销快报：5月销量为48.1万辆，同比下滑16.3%；1-5月份累计销量为247.1万辆，同比下滑16.7%。5月上汽集团产量为41.2万辆，同比下滑29.8%，环比下降9.6%；1-5月份累计产量为239.3万辆，同比下滑21.6%。

车市持续低迷，上汽环比数据改善：2019年5月，国内车市延续低迷，乘用车销量同比下滑17.4%(中汽协)，上汽集团5月份销量同比下滑16.28%，小幅跑赢行业。其中，上汽集团各子品牌表现分化，上汽大众、上汽通用、上汽乘用车、上汽通用五菱销量分别同比增幅-9.71%、-8.95%、-6.15%和-33.99%；环比涨跌不一，增幅分别为7.53%、12.55%，-2.83%和4.07%，环比数据相比四月有所改善。

国六施行在即，行业全面进入去库存：国六切换7月1日施行在即，整车厂全面进入国五去库存阶段。受益于行业零售终端大力促销去库存，上汽集团本月销量跌幅环比收窄，4月同比跌幅19.73%，5月环比跌幅16.28%，环比收窄3.45个点。同时，产量同比下滑29.8%，环比下降9.6%。上汽集团产销对比，去库存信号明显。预计6月清库存态势仍将持续，国六车型比例持续提高，产销系数逐步改善，有望在Q3完成库存消化，触底企稳。

消费政策支持预期，乘用车市场有望回暖：三部委发布促进汽车消费方案意见稿，旨在增加目前限购城市车牌增量指标，限制其他城市实施限购政策。广州、深圳分别增加10万、8万个个指标，广西开展“汽车下乡”并补贴合格车企。支持举措有望拉动一二线城市汽车消费，促进限购城市新能源汽车消费，将有效促进三四线城市汽车购置和更新需求，整车市场景气度有望企稳回升。

估值与评级：我们维持对公司的盈利预测。预测公司2019/2020/2021的净利润为379/407/431亿元，净利润增长率分别为5.16%/7.38%/6.10%，eps为3.24/3.48/3.69元，当前股价对应的PE分别为8x/7x/7x。维持“增持”评级不变，维持目标价29.16元。

风险提示：乘用车销量不及预期；宏观经济不及预期；竞争加剧风险

估值与评级：我们维持对公司的盈利预测。预测公司2019/2020/2021的净利润为379/407/431亿元，净利润增长率分别为5.16%/7.38%/6.10%，eps为3.24/3.48/3.69元，当前股价对应的PE分别为8x/7x/7x。维持“增持”评级不变，维持目标价29.16元。

美的集团

空调线上格局在变化，美的份额快速提升

公司近况

奥维云网监测中国家电零售市场。

评论

2019年4-5月家电零售需求不佳，空调零售市场下滑，美的零售增长主要由于公司具备全产业链竞争力和符合趋势的销售策略。从市场监测看，美的表现最好的是空调、洗衣机，这两个市场都已经形成双寡头垄断格局，美的是寡头之一。