今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月4日）

开疆扩土布局新业务，构筑供应链业务底盘

顺丰同时布局了大量物流能力，通过自建+并购的方式，建立了快运重货(零担+整车)、冷链、同城即时配以及国际业务的能力，并在各个领域都做到了名列前茅。我们认为尽管当前这类物流形式尚且不能成为公司主要的利润来源，但这些能力都面临极为广阔的市场，且这些能力构成了顺丰供应链业务的底盘，具有中长期非常重要的战略地位。

投资建议：顺丰新业务的开辟有望打破公司过去的局限，填补价格区间上的空白，扩大电商客户品类范围，我们认为将会是短期刺激公司业绩弹性的重要变量。远期看，顺丰资源倾斜于供应链解决方案的打造，供应链所面对的是一个远大于快递的市场，UPS与DHL均在供应链领域创造了千亿人民币级别的营收，随着制造、零售等行业的升级和对精细管理要求的提升，我们认为未来第三方供应链的需求将会继续成长，顺丰是该领域实力最强的种子选手。业绩预测方面，考虑2019年成本控制可能超出我们的预期，以及今年继续有资产证券化项目的推出带来非经常性损益，我们将2019-2020年的业绩预测由原先的47.1、55.9亿调整至56.3、62.7亿，合理价位34.0-40.8元/股，维持买入评级。

风险提示：供应链业务拓展不及预期；宏观经济大幅度波动；时效件业务疲软

投资建议：顺丰新业务的开辟有望打破公司过去的局限，填补价格区间上的空白，扩大电商客户品类范围，我们认为将会是短期刺激公司业绩弹性的重要变量。远期看，顺丰资源倾斜于供应链解决方案的打造，供应链所面对的是一个远大于快递的市场，UPS与DHL均在供应链领域创造了千亿人民币级别的营收，随着制造、零售等行业的升级和对精细管理要求的提升，我们认为未来第三方供应链的需求将会继续成长，顺丰是该领域实力最强的种子选手。业绩预测方面，考虑2019年成本控制可能超出我们的预期，以及今年继续有资产证券化项目的推出带来非经常性损益，我们将2019-2020年的业绩预测由原先的47.1、55.9亿调整至56.3、62.7亿，合理价位34.0-40.8元/股，维持买入评级。