今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月12日）

长期来看，公司的核心价值在于强大的横向拓展能力，基于自产的各类陶瓷粉体，公司可以较容易的推出新的产品线，不同产品对于三环来说仅仅是呈现方式不同，核心与制作工艺万变不离其宗，这也带给了公司长期发展动力。

盈利预测、估值与评级

我们认为三环集团是一家以材料为基石，拥有高技术、低成本、好管理，实现了高度垂直一体化的材料平台型公司。尽管公司短期业绩承受压力，但主要是受到外部需求变化的影响，公司自身的核心竞争力依然强大。考虑到行业需求的疲软程度超出预期，我们下调公司2019-2021年EPS分别至0.77/0.92/1.14元(前值分别为0.85/1.06/1.29元)。由于公司业绩有望在下半年好转，同时公司核心竞争力仍然强大，未来发展前景仍然广阔，我们维持公司的“买入”评级。

风险提示：

公司传统产品销售不达预期、陶瓷后盖出货量不达预期、新产品销售进展不达预期。

我们认为三环集团是一家以材料为基石，拥有高技术、低成本、好管理，实现了高度垂直一体化的材料平台型公司。尽管公司短期业绩承受压力，但主要是受到外部需求变化的影响，公司自身的核心竞争力依然强大。考虑到行业需求的疲软程度超出预期，我们下调公司2019-2021年EPS分别至0.77/0.92/1.14元(前值分别为0.85/1.06/1.29元)。由于公司业绩有望在下半年好转，同时公司核心竞争力仍然强大，未来发展前景仍然广阔，我们维持公司的“买入”评级。

亿联网络

2019年半年报业绩预告点评：业绩超出市场预期，业务结构持续优化

事件：

公司发布19年半年报业绩预告，预计19H1营业收入增长31%~43%，达到11~12亿元；归母净利润同比增长44%~56%，达到5.9~6.4亿元。

点评：

公司19H1业绩超出预期，收入规模、归母净利润实现显著增长。公司产品竞争力较强，19H1延续高增长态势，超出市场预期。19H1公司受益于汇率波动，及贸易摩擦征税预期下部分经销商提前备货，收入规模有望同比增长31%~43%。受益于产品售价保持稳定，产品结构持续优化，毛利率显著提升，19H1公司归母净利润有望同比增长44%~56%。

SIP话机市场地位稳固，发力高端市场；VCS业务受益企业会议需求升级，助力实现业务结构升级。根据Frost&Sullivan结论，亿联网络(300628)17~18年SIP话机份额持续保持全球首位；公司持续开拓SIP话机业务潜在空间，开发了一系列定位高端市场的新产品，提升产品性能。同时，公司针对企业视讯会议需求推出VCS业务，已推出PC/移动软终端、桌面视频终端、会议室终端、YMS一体化视频会议服务器以及基于YMS的“云视讯”服务，致力于实现快速渗透。根据18年报，VCS业务毛利率为74.70%，高于SIP话机的毛利率60.56%，随着VCS业务销售收入占比增加，公司整体毛利率有望显著提升，实现业务结构的优化升级。