今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月15日）

我们认为中材科技风电叶片业务2019年有望保持高增，玻纤原纱盈利维持稳定，锂电隔膜业务逐渐放量有望贡献新的业绩增量。我们预计公司2019-2020净利润分别为14.2和17.2亿，对应PE11.8，9.7X，给予“增持”评级。

卫宁健康

中报预告业绩符合预期，项目确认或影响成长性

核心观点：

公司预计19H1归母净利1.5-1.8亿元，同比增长30.0%-50.0%。单季度，归母净利润9688万元-1.2亿元，同比增长23.8%-54.1%。公司预计19H1扣非归母净利润1.2-1.5亿元，同比增长9.3%-30.7%。单季度扣非归母净利润6671-9046万元，同比减少11.8%-同比增长19.6%。

归母净利润增速符合预期，订单体量有上升趋势或拉长收入确认周期

半年报净利润增速30-50%，符合市场预期。从2019年一季报预告预收款同比增长113%来看，公司具有一定业务储备，全年业绩仍然积极。考虑到近年来公司订单单体体量有向上趋势，单体3000万以上订单较多，可能拉长收入确认周期，以至于对季报、中报业绩造成波动。

根据中国招标网数据统计，公司2019年以来，订单较快速增长，对2019年乃至2020年业绩有积极影响。

互联网业务稳步推进，下半年仍有积极政策落地预期

上半年公司子公司卫宁科技中标医保信息平台。该平台预算953万元，实际中标金额328万元。由此来看，中标该平台的战略意义或远高于业绩贡献意义。同时考虑全国DRGs试点推进，该子公司可能投入更多精力打开市场，全年或仍难改亏损态势。

2019年6月国务院发布的《深化医药卫生体制改革2019年重点工作任务》中明确：由国家医保局负责，2019年9月底制定互联网诊疗收费和医保支付政策文件。若该政策顺利推进，将有利于互联网医疗业务的发展。

预计2019-2021年EPS分别为0.27元/股、0.37元/股及0.51元/股

考虑到公司当前业务推进、业绩成长性等符合此前判断，维持之前对合理价值的判断，给予公司传统医疗信息化业务2019年50倍PE估值。一季度以来，互联网医院落地，预计该部分2019年收入3亿元，给予12倍PS。综上，公司合理价值15.47元/股。维持“买入”评级。

风险提示

政策推进和细则实施力度有不确定性；商保、社保和卫生体系的协进涉及面较广，协调和投入存在不确定性；创新业务包括云医、云药等业务增长提速和价值实现的节奏；互联网业务在医、药、险等行业内的渗透不及预期的风险。

考虑到公司当前业务推进、业绩成长性等符合此前判断，维持之前对合理价值的判断，给予公司传统医疗信息化业务2019年50倍PE估值。一季度以来，互联网医院落地，预计该部分2019年收入3亿元，给予12倍PS。综上，公司合理价值15.47元/股。维持“买入”评级。