今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月29日）

为适应信息化战争的发展需要，特殊区域环境保障能力建设已经成为新一轮国防建设的重点，众多特殊区域环境领域项目将陆续落地，对公司未来发展将起到持续促进作用。

在遥感行业应用系统领域，与同行业公司相比，公司拥有在多个行业累计的丰富经验，通过归纳提炼各个行业的共性需求，公司构建可复用、系列化的行业应用插件集与算法池，极大改善了行业应用系统技术开发的效率与成本。

同时，公司不断创新卫星应用及服务新模式，基于自有基础软件平台及其衍生产品，大力发展数据分析应用服务。未来，在国家产业支持政策持续落地以及小卫星组网、可重复使用火箭等技术日趋成熟的背景下，公司有望受益于遥感数据商业化应用和增值服务的发展。

投资建议

我们预计公司2019至2021年的营业收入分别为5.55亿元、7.15亿元、8.98亿元；归母净利润分别为8426.80万元、1.10亿元、1.38亿元；EPS分别为0.51元、0.66元、0.83元。

风险提示：

(1)公司技术与产品研发进程不及预期。

(2)单一客户收入占当期营业收入的比重较大的风险。

(3)公司现金流不能支持未来公司运营的风险。

星源材质：湿法隔膜放量降本在望

类别：公司研究机构：国金证券股份有限公司研究员：姚遥，张帅

隔膜需求7年增长4.3倍，干法和湿法分别增长2.4、4.6倍：2019上半年我国新能源汽车生产61.4万台，同比增长49%，抢装行情延续。尽管补贴退坡会导致销量波动，但是中长期看，新能源车仍有很大降本空间，动力锂电有望维持高速增长态势。预计2025年全球锂电池需求约为1013GWh，对应隔膜需求约为151亿平，7年复合增速为27%。公司是干法隔膜龙头，主要看点为湿法隔膜即将放量、降本，贡献业绩弹性。

干法隔膜龙头，有望率先受益于铁锂电池需求回暖：干法隔膜厚度较大，但是成本低，适合对体积、能量密度要求较低的磷酸铁锂电池和低端消费电子市场。随磷酸铁锂在乘用车经济性凸显，干法隔膜需求有望回暖。假设未来磷酸铁锂电池全部选用干法隔膜(现仍有部分磷酸铁锂用湿法隔膜，基于成本考虑，会切换为干法)，则2025年全球干法隔膜需求约为14亿平，7年复合增速19%。，2018年，星源材质(300568)干法隔膜出货位列国内第一，约40%供货LG chem.，为该领域内名副其实的龙头公司，有望率先受益于磷酸铁锂需求回暖。我们预计公司干法隔膜未来三年营收复合增速将达31%。