今日资金抢入六只强势股一览（2019年9月6日）

盈利预测及评级： 我们预测北京银行 2019年、 2020年和 2021年分别实现营业收入 617.37亿元、 664.19亿元和 714.89亿元；归属于母公司净利润分别为 210.17亿元、 225.06亿元和 238.12亿元,对应每股收益分别为 1.00元、 1.07元和1.13元, 维持公司“ 增持”评级。

风险因素： 1、宏观经济增速不达预期,影响资产质量； 2、成本上升过快,影响利润水平。

新华文轩：稳健+成长,攻守兼备

类别：公司研究 机构：西南证券股份有限公司 研究员：刘言 日期：2019-09-05

业绩总结： 新华文轩发布 2019年中报,上半年,公司实现营业收入 38.7亿元,同比增长 8.29%；实现归母净利润 5.8亿元,同比增长 29%；扣非以后,公司实现净利润 5.51亿元,同比增长 35%。上半年,公司在教材没有提价的大背景下,实现了 30%以上的扣非利润增速,显示出公司卓越的管理和经营能力,也符合我们对公司的整体判断,另外,增值税退税对公司的利润也产生正面推动效应。

出版异军突起。 上半年,新华文轩出版业务实现营业收入 10.7亿元,同比增长10%,毛利率 34.6%,较去年同期提高了约 5个百分点。具体来看,教材教辅业务基本保持稳健,和行业 10%的平均增速持平,实现收入 5.15亿；一般图书快速增长,增速超过 18%,实现收入 4.46亿。公司旗下幼儿图书、小说类图书爆款频出,显著推动公司毛利率增长。 《 米小圈上学记》《富爸爸穷爸爸》《成为》等图书进入天猫、当当、京东等 电商平台半年销售排行榜,《流浪地球》《世界金融大变局下的中国选择》等进入《中国新闻出 版广电报》等多家媒体畅销书榜单。

发行稳健增长。 上半年,新华文轩发行业务实现营业收入 33.4亿元,同比增长7%,毛利率 31.63%,较去年同期提高了约 2个百分点。具体来看,教材教辅业务保持平稳,实现收入 21.9亿元,同比增长 4.1%。互联网销售实现收入 6.9亿元,同比增长 26%,公司旗下文轩网作为国内图书类销售平台,头部效应愈加明显,平台直接采购带来的极强溢价能力推动公司整体毛利率明显上升。