明日最具投资价值六大牛股一览（2019年9月24日）

基础设施运营能力储备雄厚，停车场业务有望快速发展。我国存量基础设施规模庞大，对专业运营管理服务的需求与日俱增，目前公司已拥有园区运营、停车、市政道路养护等运营机构，并重点布局医疗养老、文化体育、教育、环保等民生运营领域，相关业务能力储备雄厚。同时730政治局会议大力推进城市停车场补短板工程建设，公司所投资的益城停车是国内最早进入停车产业的企业之一，拥有丰富产业资源、技术支持和运营经验，投资建设运营泊位总数超过1.3万个，未来有望持续受益停车场建设运营市场快速发展。

投资建议：我们预测19-21年公司净利润分别为10.1/11.6/13.7亿元，同比增长10%/14%/18%，对应EPS分别为0.66/0.76/0.89元(18-21年CAGR为14%)，当前股价对应PE分别为11/10/8倍，PB(LF)仅1.1倍。考虑到公司在行业内独特的竞争力及未来持续稳健增长潜力，维持“买入”评级。

风险提示：PPP落地不达预期风险，项目融资进度不及预期风险，PPP政策风险，利率快速上行风险，传统房建业务下滑风险等。

山鹰纸业：可转债获批，募资投入固废循环利用提升运营效率

类别：公司研究 机构：国盛证券有限责任公司 研究员：丁婷婷 日期：2019-09-24 事件：公司发行可转债获发审委审核通过。公司将发行可转债募资18.6亿元用于“爱拓环保能源造纸废弃资源综合利用项目”、“公安县杨家厂镇工业园固废综合利用项目”、“山鹰国际控股股份公司资源综合利用发电项目”3个项目的建设，每个项目投入金额约7.8/4.0/6.8亿元，当前已获得发审委审核通过。

转债募投项目主要用于废弃物处理发电，提高公司能源利用和运营效率。造纸生产过程中会产生固体废弃物，公司目前将可循环利用部分对外出售以及部分送至自备电厂掺烧处理，伴随环保趋严处理成本存上升趋势。因此公司此次新发型转债将募集资金引入欧洲专业设备和技术进行造纸固体废弃物处理，可实现固废的内部消化，同时还能通过自发自用或者上网售电、节约成本等方式提升企业经济效益。