明日最具投资价值六大牛股一览（2019年9月25日）

佳都科技：中标31亿元大单，轨道交通业务再下一城

类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文，曹佩 日期：2019-09-25

公司发布公告，全资子公司广东华之源信息工程有限公司、广州新科佳都科技有限公司，近日收到智能化轨道交通项目中标通知，本次中标的两个项目合计中标金额为31.07亿元。

轨道交通订单再下一城。今年上半年，公司中标《广州市轨道交通十一号线及十三五新线车站设备及运维服务采购项目》，总金额达到118.89亿元，加上此次订单，再次彰显公司在轨道交通领域的龙头地位，并保障了公司今明两年业绩高增长。

AI+智能交通战略顺利推进。公司以AI为发展战略，围绕智能轨道交通领域以及智慧城市两大场景落地。在本次合肥中标项目中综合应用了人脸识别、自然语言处理、知识图谱等多项AI技术，为乘客提供语音购票、无感支付、交互式客服等服务体验。2019年9月11日，公司已经在广州打造首个AI智慧车站，此次合肥的中标意味着AI车站的异地复制踏出了坚实的一步。

投资建议：通过轨道交通业务的长期耕耘，公司的人工智能技术延伸至智慧城市业务。预计2019-2020年的EPS分别为0.28、0.35元，买入-A评级，6个月目标价13元。

风险提示：股权激励考核目标不及预期；行业竞争加剧。

国药一致2019年中报点评：分销超预期，零售稳健，业绩有望迎来拐点

类别：公司研究 机构：光大证券股份有限公司 研究员：林小伟，梁东旭 日期：2019-09-25

事件：

公司发布 2019年中报，19H1实现营收 252亿元(+21.4%)，归母净利润 6.51亿元(+1.4%)，扣非归母净利润 6.40亿元(+2.6%)，经营性净现金流达 11.6亿元(+416%)。中报业绩超我们和市场预期，现金流改善大超预期。

点评：

分销业务大超预期，传统业务调整已毕，迎来明确向上拐点公司 19H1分销业务实现营收 195亿元，同比增 22.7%，实现归母净利润3.82亿元，同比增 15.4%。分销业务无论是收入还是净利润均明显超预期。