明日最具投资价值六大牛股一览（2019年10月15日）

看好公司长期健康发展2019年上半年，分板块来看： 1)药品事业部仍在开展渠道调整工作， H1小幅下滑，长期有望迎来恢复性增长； 2)健康产品事业部经营健康，实现稳健增长； 3)中药资源事业部利润端增速下滑，主要由于三七存货进行跌价损失计提； 4)省医药公司持续深耕云南省内市场提高市占率，增加费用投放，拖累当期业绩。

短期来看，公司吸并方案已落地实施， 计划推出员工持股计划，正在逐步踏上新途，未来药品事业部渠道调整后有望迎来恢复性增长；长期来看，重大资产重组落地为公司注入新的活力，带来管理层激励机制的持续改善和外延并购的拓展可能，翻开公司发展的新篇章。

盈利预测与投资评级我们预计公司 2019–2021年实现营业收入分别为 289.11亿元、 319.45亿元和 353.47亿元，归母净利润分别为 35.31亿元、 38.97亿元和 43.11亿元，分别同比增长 6.8%、 10.4%和 10.6%，折合 EPS 分别为 2.81元/股、 3.10元/股和 3.43元/股， 对应 PE 分别为 27.1X、 24.6X 和 22.2X， 维持买入评级。

风险提示消费品行业竞争激烈；新进入的股东与管理团队的磨合时间长于市场预期；外延并购进度和力度难以预期。

长安汽车：长福销量季度环比增长，新车推动自主销量及盈利改善

类别：公司研究 机构：东方证券股份有限公司 研究员：姜雪晴 日期：2019-10-14 核心观点 长福销量 9月同比下滑幅度收窄， 3季度销量环比增长。 长安福特 9月份销量 2.09万辆，同比下滑 36.7%，下滑幅度收窄 1.6个百分点；前三季度累计销量 12.89万辆，同比下滑 58.2%。 3季度长安福特销量 5.37万辆，环比增长 40.1%，同比下滑 33.6%，下滑幅度收窄 27个百分点，自 2018年 4季度以来持续收窄。 8月全新福克斯 Active、锐界 ST/ST-Line、金牛座等新车型集中上市； 9月长安福特发布加速计划，未来三年将至少投放 18款新车型，林肯首款国产 SUV 将在年内投产上市，全新福特探险者明年国产。随着长安福特加速新产品推出，预计未来将有效改善销量和盈利。