今日资金抢入六只强势股一览（2019年10月21日）

投资建议

我们看好公司的原料药+CDMO+制剂一体化战略，上调盈利预测，2019-2021 年EPS 分别为0.47/0.63/0.80 元， 对应上次预测分别上调3.74%/0.06%/3.72%，对应PE 分别为29/22/17 倍，维持“买入”评级。

风险

原料药价格下行风险；猪瘟持续延长风险；环保、质量风险；汇率风险；药品调出医保目录导致销量下降风险；减持风险等。

中国人寿(601628)：预计三季度新业务价值持续强劲增长 继续积极看好

类别：公司 机构：中国国际金融股份有限公司 研究员：田眈/薛源/王瑶平 日期：2019-10-21 预测前三季度盈利同比增长~180-200%

10 月18 日中国人寿发布公告，宣布预计前三季度净利润同比增长~180-200%，超出市场预期。我们认为主要受益于投资收益大幅改善、税收政策变化，以及去年同期基数较低。

关注要点

三季度利润增长超预期。公司盈利预喜隐含第三季度净利润同比大幅增长423-539%，超过市场预期。

预计三季度新业务价值增速保持强劲增长，大幅领先同业。我们认为3Q19 业务结构同比改善将驱动新业务价值同比保持15%以上的增速，持续领先同业(负增长或低个位数增长)。

新管理层的执行能力推动公司在2020 年表现保持领先同业。得益于新管理层带来积极务实的经营策略和出色的执行能力的提升，公司2019 年新业务增速和利润增长显著领先同业，年初开放日提出的改革均有实质性推进。我们预计公司将在2H19 和2020 年保持领先同业的强劲增长，这将有助于扭转市场对于公司高增长持续性的质疑，推动估值修复。

估值与建议

中国人寿-H/A 目前交易在0.5/0.9 倍2019e P/EV。维持公司盈利预测不变。维持中国人寿-H/A 分别28 港元/36 元人民币的目标价不变，对应0.8/1.1 倍2019e P/EV 和49%/23%上行空间。维持跑赢行业评级。

风险

股市大幅波动，长端利率快速下降。

华夏幸福(600340)：前三季度盈利稳增 新业务积极推进

类别：公司 机构：中国国际金融股份有限公司 研究员：张宇 日期：2019-10-21 1-3Q19 归母净利润97 亿元，同比增长24%，符合预期