A股市值单日暴增愈万亿 牛市第二波上涨仍需蓄势

国金证券表示，长期来看，预计日本、韩国、欧洲和中国大陆在华为供应链中的价值占比将持续提升；结构上，消费电子供应链、制造类业务会率先切回国内。科技板块中具备硬实力和核心壁垒的优质公司具备长期投资价值。建议重点关注中兴通讯(主设备商)，光弘科技(EMS)，中国软件(ARM生态)，四维图新(高精地图)，用友网络(ERP)等。

目前，市场预期7月-8月央行可能存在降息需求。联讯证券指出，经济的下行压力仍大，6月制造业PMI为49.4%，连续两月处于枯荣线下。政策逆周期调节仍必不可少，降息的时点或在7-8月，主要基于以下的考虑：其一，跟随美联储于7月降息。从目前的情况看，7月份美联储降息的概率很大，中国央行很可能采取跟随式降息。其二，二季度经济数据会在7月中旬公布，7月中下旬会召开中央政治局会议定调经济与政策，在这之后是央行采取降息的较好时间窗口。

谨慎派：第二波上涨仍需蓄势

方正证券认为，持续性的反弹必须依赖于经济预期的修复。目前经济下行的信号比较明显，统计局公布的6月份PMI数据仅原材料库存小幅改善，负面冲击将在三季度体现，国内经济存在着供需双弱的局面，不排除7月底的政治局会议其中鲜明的提出“稳增长”，后续政策的重点依然是财政政策，包括可能的预算内赤字调整以及专项债规模上调等。

方正证券表示，综合来看，经济不确定性依然明显，股票市场正在上演的“抱团取暖”将会延续，抱团取暖的终结源于三个层面的信号：一是不确定性消除，如经济预期改善或者实质性企稳，或者外部因素最终敲定；二是抱团品种业绩低于预期或者受到政策的冲击；三是抱团品种的估值出现泡沫化，超出估值区间。

海通证券认为：A股第二波上涨仍要蓄势，看好券商和科技。

海通证券表示，第一、目前市场消化外部因素，指数点位接近4月低点，但基本面更差。

第二、上证综指2440点反转格局没变，牛市第一波上涨后的调整结束进入第二波上涨，需要基本面、政策面共振，如06年初、09年初。

第三、此次第二波上涨仍需蓄势，市场反复震荡是战略布局窗口，着眼中期均衡配置核心资产与科技券商。

财通证券的策略观点则认为，外部因素缓和，这对短期的市场走势形成了较好的支撑。

但是，财通证券也认为，这个消息不足以让股市突破4月份形成的高点， 股市在未来大概率将继续维持震荡格局。股市的主要驱动因素将从国外转向国内，静待未来国内的宏观数据。