A股市场正式开启7月攻势 牛市爆发期正蓄势待发

【十大券商一周策略】A股有望迎来战略性大机会，“金融供给侧慢牛”抬头，把握7月科技好时光

中信证券：7月攻势蓄势待发，行情主线的核心资产仍具吸引力

中信证券认为，7月初市场攻势较弱源于机构调仓和个人减仓，核心资产并未出现系统性高估，且短期系统性调整可能性较小。作为行情主线的核心资产仍然具有一定吸引力，增量配置资金会因核心资产的调整而逐步增配完成接力，存量资金的调仓又导致行情从局部开始横向和纵向扩散，正式开启7月攻势。

在行业配置上，中信证券继续推荐消费和金融为底仓，以中报潜在超预期和科创板映射下部分A股成长股龙头寻求弹性，近期建议重点关注地产竣工产业链上的相关行业，包括物业、家电、家居、装修和建材(家装建材、涂料)。

海通证券：牛市爆发期正蓄势待发

海通证券认为，当前回顾历史，场外资金往往在牛市第二阶段中后期才开始进场。年初以来资金尚未入市。据海通证券测算，未来两年保险类潜在增量入市资金1.5万亿元，外资0.9万亿元，银行理财长期潜在增量入市资金2.9万亿元。展望下半年，市场有望从牛市孕育期步入牛市爆发期。放眼下半年乃至明年，市场震荡蓄势期是战略布局机会。

在行业配置方面，牛市的第二阶段往往会产生主导产业，主导产业符合时代背景、业绩和估值双升，这次聚焦科技。从风格轮动周期看，未来2年成长胜出概率更大，龙头公司占优的风格特征有望持续。科技和券商盈利向上弹性更大，是进攻品种，消费白马和制造龙头等核心资产业绩稳定，仍可作为基本配置。

中信建投：震荡不改慢牛格局，消费科技齐头并进

在中国经济下行寻底的过程中，中信建投证券将逐步观察到产出水平逐步触底，利率也会缓缓下行，改革过程将推进将逐步推动经济转型和产业升级。因此，当前经济实际是进入了一个均衡期。