市场高度集中 中国动力电池产业经历内忧外患

宁德时代（300750.SZ）副董事长黄世霖在2018中国锂产业与动力电池国际高峰论坛上曾谈到，国内动力电池从2013年～2017年，整体规划产能达到228GWh，而2017年实际只用了37GWh，现阶段动力电池已表现为部分结构性的产能过剩。产能过剩的情况预计会延续到2020年以后，如何优化产能、提升技术水平，成为今后两三年内非常重要的课题。

事实上，近年来，随着新能源汽车的发展，动力电池市场也快速增长。GGII数据显示，2018年全球动力电池出货106GWh，同比增长55.2%。动力电池主要集中在中、日、韩。自2015年开始至今，中国超过日本成为全球最大的动力电池出货量国家。2018年，中国动力电池装机总电量约56.98GWh，同比增长56%。

宁德时代继2017年超过松下之后， 2018年以23.4GWh再次位居全球第一，23%的全球市占率，较排名第二的松下高出2个百分点，比排名第三的比亚迪（002594.SZ）以及排名第四的LG化学高出10个百分点和15个百分点。

宁德时代反超手握特斯拉订单的松下，得益于中国新能源汽车加速前进。2018年中国新能源汽车生产约122万辆，同比增长50%。其中，国内装机总电量排名前十动力电池企业合计约47.20GWh，占整体的83%，较去年TOP10企业合计占比上升达9个百分点，市场集中度提升趋势明显。排名第一的宁德时代和排名第二的比亚迪，在国内动力电池装机总电量占比与上年相比分别上升12.23%和4.54%。宁德时代逾七成的产能利用率在业内依旧遥遥领先，而国内有的二线动力电池企业已不足三成。安信证券相关报告显示，中国TOP 10以外的动力电池企业，产能利用率低于10%。