第六章 操作技巧(13)

二、止损与补仓的技巧

（一）、学会设立止损点

股市永远是一个机遇与风险并存的市场,因而股市中很少有常胜将军,即便是巴菲特和索罗斯之类的顶尖高手,也常有失手之时。这说明就是再聪明的人也有被套的时候,何况一般股民。正因为如此,被套并不可怕,可怕的是不会解套。有的股民被套后以积极的方法寻求解套的办法,或者止损将损失减少到最低程度,或者补仓以寻找反败为胜的机会,他们无疑是股市高手；但有相当一部分股民被套后则是惊慌失措,要么不会止损,任凭股价跳水,要么高位补仓,低位割肉,结果越套越深。被套后的心态不同,策略各异,便分出股市上的智慧高低,分出股民中的胜负赢亏。

那么,作为一个中小股民被套牢后,面对变幻莫测的股市行情,如何采取正确的策略以求解套并反败为胜呢？我们认为,首先,投资者要有承认错误的勇气,一旦事实证明自己的投资决策是错的,就应立即改正,以保持实力。股市操作中出现投资失误极为正常,关键在于应该尽量避免在投资失误中大伤元气,否则不仅会使保本变得非常困难（更不用说反败为胜了）,还将严重影响到投资者的操作心态,不利于投资者发挥正常的操作水平。有的投资者炒股却特别固执,声称是“不赚不卖”,不斩仓不割肉,结果经常是一条道走到黑,越套越深,越赔越多。

大多数股民刚入市时,都没有止损意识,买进的股票跌了就只怪自己运气不好,捂住不卖等好运来临不仅解套还要赚钱,下跌一定幅度后还急忙加码买入以摊平成本,谁想到越套越深越赔越多,把剩余的资金全填进去,但股价就是不肯停止下跌的步伐。眼看着自己的血汗钱一天天地缩水,心情越来越焦急,市场上的利空传闻也越来越令人信心崩溃,绝望之中度日如年,想着干脆斩掉这痛苦之源,让自己的心情平静下来。很可能在跌得最急的一天,自己于无法忍受之时怒从心中起,“恶”向胆边生,将持有的股票快刀斩乱麻砍了个精光,心想这下该清静了吧。但是,这行情偏要跟你过不去,等你刚杀出重围,股票就像注射了兴奋剂似的反转向上。这时你只能说这不过是下跌途中的一个小反弹罢了。接下来的走势好像是一个上升浪的开始,你天天都在承受涨势的折磨,终于在行情突破某个阻力位的时候,你实在抵抗不了入场的诱惑而不顾一切地扑了进去,悲剧再次发生,你不幸追到了一个顶点。于是股价开始了新的下跌浪。由于一朝被蛇咬,十年怕井绳的缘故,你决定以后被套住了不再止损出场,而是采取严防死守的策略抗战到底,就这样又一个铁杆“套中人”横空出世,而股市中又多了一串伤心愁苦的故事。

原本掌握在自己手中的命运就这样拱手让给了运气,套住了之后不采取积极的措施第一时间止损出场,而是消极被动地等待“解放军”的到来,不仅会付出巨大的机会成本,而且还有可能因为所持股票的基本面出现恶化造成股价持续下跌,解套无望甚至越亏越多。现在,上市公司退出制度已经开始实施,“壳资源”的价值也正在逐渐失去往日的吸引力。所以,固执地坚持“不赚不卖”的交易策略总有一天会吃大亏,玩股票玩得血本无归的事情并不是只会发生在外国人身上,将来也会落在那些不善于止损斩仓的中国股民身上。

因此,我们说,与其坐以待毙,真不如带着轻伤逃跑。1994年中国的大熊市,大盘从1500多点跌到300多点,股价可以说是一落千丈,如果能在1000～1200点及时止损离场,保存相应实力,然后在400～500点抄回,后来保本赢利的前景是十分可观的。设立止损点,及时保本离场的好处,是既可以防止大盘连续下跌时,心理上受到损伤,造成心情不愉快,又可以把资金盘活而不被套死,同时给自己将来获得反攻寻找机会,这就是所谓留得青山在,不怕没柴烧。

但是,止损不是说股票一跌就要斩仓。如果整体投资环境并未变坏,股市并未转入空头市场,你进股的时机又不是在高位,所进的股票又没有大的利空消息,你就没有必要为一时的涨停而忧虑,甚而轻率地斩仓割肉,但如果股市已进入空头市场,股指已出现高台跳水,而你进的股票又爆出巨额亏损,或者弄虚作假的丑闻,则你就必须当机立断,立即斩仓止损。具体来说,是否需要斩仓,可以从以下几个方面进行考虑：