表象偏向

经验丰富的交易商和投资者们知道,数据的可靠性是他们可能遇到的最糟糕的问题之一、大多数数据卖方在日条形图方面是非常精确的,但是当你开始使用记号数据、5 分钟条形图、30 分钟条形图等时．精确度就完全消失了。因此,在测试一个建立在5 分钟条形图基础上的系统时,大部分结果（不管是好的还是坏的）可能与不正确的数据有关,而并不是真正的期望收益结果。请看专栏2-1 中讲述的故事,这个故事是有关人们在与数据打交道时所遇到的问题。这是在我们的时事通讯中发表的来自于查克· 布兰斯科姆（chuck Branscomb）编辑的一个私人故事。专栏2-1 查克· 布兰斯科姆的故事我用自己设计的系统进行了16 个期货市场资产组合的交易。我使用了一个资产组合交易系统软件来运行系统代码,以防止日常数据每晚产生的定单。基本的入市/出市规则被编入了一个实时软件程序,因此无论什么时候,当我在市场中持有一个头寸时都能得到通知：1995年的7月10日,在开盘之前我就正确地发出了所有资产组合的入市和出市的定单,在芝加哥货币市场开盘后不久,实时软件就警示我进入加拿大元多头市场。我当时都呆了,因为那天我根本就没有发出过对加拿大元的定单。我不相信地盯着屏慕看了几秒钟,由于受到过遇到突发事件时的精神训练,我自动地就进入了演习情节：深吸了一口气．在呼气时放松了全身的肌肉,然后建立了一个系统性的过程来检验导致错误的最大和最小的可能性。几分钟之后我就发现前一天的最小的可能性是在我所下载用来运行资产组合软件的数据与实时软件收集的数据不一样,对前一天的记号数据进行了一番迅速检查后．证实了我的疑惑：资产组合系统使用的数据是无效的,很快地,我重新手动编辑了数据库并再次运行了程序。现在,它产生了一个入市定单,我浏览了一下屏幕,查看市场现在是否已经恢复到我的入市点之上,我有一种挫败感,但我还是很平静地把信息从程序输入到资产组合管理数据表,调整我的头寸。盯着屏幕的时候,我看到在我准备完定单之后,市场又已经上涨了5 个记号点,那时我的反应完全是下意识并且专注的：我给我的交易员打了电话．然后发出了一个买入市场头寸的定单