利用期望收益来评估不同的系统

当你从期望收益和几率之积这个角度来看这两个系统时,弗雷德就有一个好得多的系统。然而,这里假定两个投资者都最大化地利用了他们的机会。这两个系统的对比引起了一个与机会相关的有趣的变量。埃塞尔在一年中只进行18次交易．但这并不意味着她只有18次交易机会。只有在以下这些情形下,一个投资者才可能最大化地利用他的交易机会：（1）有交易机会时,他的资金是充足的,就是说能够进行充分的头寸调整；（2）他有一个离市策略,并且在这个策略被触发时离市；（3）在现金允许的情况下,他会充分地利用其他机会。如果这三个标准中的任何一个没有达到,通过期望收益和几率进行系统对比都是无效的。6．7对如何使用期望收益的回顾回顾一下,一旦你有了一个系统,或者至少是有了一个初步的系统．就需要计算它的期望收益,并考虑与期望收益相关的一系列问题。下面就是这些步骤。（1）计算系统的总期望收益。如果你正在使用一个系统或已经测试了一个系统,就可以计算该系统的期望收益了,只要简单地把总利润除以交易数就行。注意,到这一步为止,你仍然没有得到每1美元风险的期望收益。（2）只考虑一个单位或者100股股票,忽略头寸调整的影响效果。（3）依据最小亏损的数额大小,以100美元或500美元为范围,对交易的利润和亏损进行分组。最小亏损与你把止损点放在什么地方有关,这是系统的1R水平。这一步,你只是在评定系统的期望收益,而不是在提高它。（4）把“最小亏损额”当作单个单位,然后将交易分组转化成一个几率矩阵,找出每1美元风险的期望收益。。（5）利用公式（6－2）从几率表中计算出系统的期望收益。（6）如果你的系统至少包含有100次交易,并且每1美元风险的期望收益都在50美分之上,那么这个系统就是一个良好的系统。这只是一个好的长期系统应具备的一般标准。如果有足够多的机会,即使期望收益再低,你也会很高兴。（7）确定达到期望收益需要的机会。看一下在你的几率矩阵中确定的“弹球”的大小。通过这些弹球你能对系统有些什么了解？如何改变系统从而增加高回报盈利交易？如何改变系统从而减少高成本的亏损交易？记住以下两点：（1）盈利的期望收益和几率并不是同一样东西。人们有一种偏向,希望每次交易或者投资都是正确的。因此,他们一般都会被高几率的入市系统所吸引。然而,这些系统经常都是与大笔亏损相关联,并会导致负的期望收益。因此,要总是朝着系统期望收益的方向冒险。（2）即使是有很高的正期望收益的系统,也仍然可能导致亏损。如果你在一次交易中下的赌注太大,并且输了,那么想恢复就很困难了。