第十三章 开启投机王国的钥匙—资金管理

当一位只做单份合约交易的交易员能够赚至251813美元时,琼斯的方式赚了18107546美元,这太有意思了。很显然的,怎么玩这场游戏的方式很重要,可以说是非常非常重要。因此,我的资金管理公式:(帐户余额×风险百分比)/最大损失＝合约或股票的交易数量。也许还有其它更好及更精致的方式,但对我们这种平庸,无法深入了解数学的平庸的交易员而言,这已经是我所知道的最好的方式了。它的好处是可依照你本身个性所能接受的风险报酬率加以修改。假如你是胆小鬼,就用银行存款的5％；如果自认为是普通人,就用10到12％；如果喜欢以小搏大,玩杠杆游戏,就用15％到18％；而如果你好大喜功,或根本就是个危险分子,就用超过20％的银行存款……然后定期上教堂。我用这方法已经赚进了数百万美元。我还能告诉你的就是,你刚刚已经接下了通往投机财富王国的钥匙。回到琼斯及威斯的理论本章所有的资产运作及资金管理报表,都是出自“顶级经理人”这个了不起的软件,它能让你针对任何一种方法测试资金管理的结果及筛选交易技巧。这套软件也会教你了解你的系统或方法。举例来说,它会告诉你在出现X次交易获利或失败之后,是否应该增加合约份数。它也会通知你在一次大赢或大输之后,要增加或减少合约份数；告诉你假如你有一套准确率70％的系统,却都在执行30％的失误交易时,该怎么办等等。这套软件绝对可以改善你的系统绩效。它是由马克·松恩开发出来的。任何公式,即使是固定比率公式,都认为最大的亏损交易才是你的致命杀手。请将我的系统中所列出的结果与前面提到的琼斯资金管理系统做出比较。如果你想获得更接近我的公司所得出的报酬率,需要动用到的银行存款比例之高,会让你在遭遇最大的亏损交易时（这必定会发生）彻底完蛋。我们必须做的是平衡风险,绝不可以让自己的风险大到被一、两桩极可能预测到的事件就打倒,最大的亏损是可预期的。