证券投资心理学简述

心理群体的思维模式的最基本特征是：

（1）表象化：心理群体几乎不具备逻辑推理能力,也不接受任何逻辑思维方式的影响。心理群体的思维模式特征是根据不同事物间的表象特征的表面联系,对事物的共性做出一般性结论。他们不能发现不同事物间共性与个性的本质联系。

（2）形象化：心理群体具有极高的形象想象力,极易接受形象思维方式的影响。心理群体善于理解"图像化"的建议,并以此作为自己的行动目标。

在证券期货市场中,心理群体的这种表象化形象化的思维模式有着极为突出的表现,比如在我国证券期货市场上常见的一些投资术语：“再创新高”、“站稳”、“收红”、“跳水”、“想象空间”等等,以及一些主观化的投资概念,都能有效地激发投资大众的形象思维能力,从而成为有效地进行情绪传递的媒介。又如,在投资市场上常见的思维方式：“好公司的股票必然是好股票”、“资产重组必然带来企业活力”、“银行降息是重大利好”等等,都反映了投资大众的表象化的思维模式。

勒旁的心理群体理论并不仅仅是以上几个方面的基本要点。因为这五个基本要点与投资实践紧密相关,所以仅列举了这五个基本要点。

勒旁的心理群体理论就是后来的“逆向思维理论”的基础。该理论的奠基人是美国投资分析家尼尔。该理论直接承继了勒旁的心理群体理论,并向思维方法这一方向专一发展,从而形成了投资分析中的心理分析流派。尼尔的逆向思维理论主要是一种世界观和方法论,是一种思想方法体系,而不是一种预测技术体系。

尼尔认为,逆向思维理论是对具有广阔背景的政治、经济与社会问题进行反思的方法论体系,该理论的目标是针对根据当前政治与社会——经济走向而形成的并已被社会公众所普遍接受的看法进行挑战。也就是说,逆向思维的目标是争辩当前的流行观点,而流行观点已被历史经验证明经常是错误的观点。

尼尔认为,逆向思维理论的有效性是建立在对人性弱点的认识基础之上的,这些人性弱点主要包括：习惯、习俗、模仿、感染、畏惧、贪婪、希冀、轻信、敏感、急躁、自傲、企盼、冲动、自负等等。

逆向思维理论是建立在社会学和心理学的规律之上的,其中特别重要的观点有：

（1）群体受制于人性本能的控制；而个体则可能压抑这一人性弱点。

（2）人从本性上具有“从众”的冲动。

（3）人的相互感染与相互模仿的本性使人极容易受到建议、命令、习俗、情绪刺激等的控制。

（4）群体丧失了理性思维的能力,而只接受情感的控制。

既然逆向思维者已经接受了“大多数人一致的看法倾向于是错误的看法”这一判断,那么当逆向思维者已经判明了社会或市场的主流观点时,其行动策略实际上也就已经产生,即应该采取与社会或市场主流观点相对立的行动方向。因此,发现社会政治经济生活或证券市场的主流观点,对逆向思维者来说是最重要、最关键也最困难的工作。