运用ASI指标判断买卖点(图解)

振动升降指标(ASI,Accumulation Swing Index)是一种较为独特的指标,它以开盘价、最高价、最低价、收盘价为要素,构筑了一条假想的价格走势线,以反映市场运行的“真实”轨迹。利用振动升降指标线与真实价格走势之间的不同步性,往往可以提前把握价格波动过程中的高点与低点。

振动升降指标ASI的设计原理

振动升降指标(ASI)由著名的技术分析大师威尔斯·威尔德(Welles Wilder)所创,Welles Wilder认为当时的交易价格并不能客观地反映出市场的多空交投状态,价格在运行过程中,往往易受一些偶然的因素影响,从而出现偶然性的波动,但这并不是真实市况的写照。如果想更好的了解市场的多空交投状况、多空双方力量的转变情况,就要以连续的眼光来看待价格走势。当天的交易价格,并不能代表当时真实的市况,真实的市况必须取决于当天的价格和前一天价格间的关系,ASI以开盘价、收盘价、最高价、最低价这4个数据为参数来构筑一条指标线,以图清晰、完整的反映出价格的波动情况。

在ASI指标线中,当天的交易价格存续于前一交易日价格走势之后,既考虑到了上一交易日的价格波动情况,也考虑到了当日的价格波动情况,因而,ASI指标线所反映出的价格运行轨迹往往比当前的价格走势更为稳定,也更能反映出多空双方力量的转变过程。

运用ASI指标把握买卖时机

在大多数情况下,ASl指标线的运行形态是与价格走势同步的,此时的ASI指标实战作用不明显,但是,一旦ASI指标线形态与价格走势出现了明显的偏差,则我们就可以利用ASI指标线很好的把握价格波动过程中的高点与低点。下面结合实例来介绍如何利用振动升降指标把握高卖低买的时机。

在价格持续上涨后的高位区,若价格走势仍在震荡上扬且创出了新高,但是同期的ASI指标线却并没有随着价格的再度上涨而创出新高,这种形态称为ASI指标线的顶背离形态。它的出现说明价格上涨乏力,是市场步入顶部区的标志,也是一波下跌走势即将展开的信号。

图20-1为长城电脑(000066) 2008年11月14日至2010年6月11日期间走势图,如图所示,此股在持续上涨的走势中,可以看到价格的上扬走势形态与ASI指标线的上扬形态是呈现明显的高度一致性的。但是,这种同步性在此股涨至高位区后,却有所改变,如图标注所示,虽然此股的价格在高位区仍然震荡上扬且创出了新高,但是同期的ASI指标线却不升反降,这就是ASI指标线的顶背离形态,它出现在高位区表明市场的“真实”走势已开始处于震荡下跌状态中,是多方力量不足的表现,也是个股即将出现下跌的预兆。透过该指标线运行形态提前于价格走势这一运行方式,可以很好的把握此股的高点卖出时机。

图20-2为宜华地产(000150) 2009年1月6日至12月22日期间走势图,如图标注所示,此股在经历了大幅上涨后,于高位区出现了ASI指标线的顶背离形态,价格震荡走高的涨势形态与ASI指标线的运行形态明显的出现背离,这是个股步人顶部区的标志,也是随后下跌走势即将展开的信号,是中长线卖股离场的明确信号。