国资猎手沈国军赚得565亿财富退隐
传奇商人沈国军正在携银泰系告别资本江湖。
辞去建行公职下海创业,20余年搏击资本市场,围猎国资,掀起阵阵风云,沈国军打造了闻名资本市场的银泰系,涉及10余家上市公司。银泰系实业投资双轮驱动,涵盖商业零售、商业地产、矿产资源勘探与开发、股权投资等诸多领域,网商(000975.SZ)、转让新世界(600628.SH)股权,隐退意味浓厚。
资本大佬总有高出常人的眼光。擅长资本运作、以快准狠著称的沈国军,真的是要更改画风、彻底退出资本疆场?这引发外界猜想不断。
银泰系走向“消亡”
银泰系要主动走向“消亡”了!
今年2月18日晚间,新世界发布公告,股东沈国军及其一致行动人浙江国俊、沈军燕与新世界集团签署协议,拟将其持有新世界3961.8万股股份(占公司总股本的6.12%)转让给新世界集团。
本次股权转让价格为12.37元/股,相较市价7.06元/股溢价率高达75%。转让总价款为4.90亿元。交易完成后,银泰系持股比将降至3.52%。
这次股权变动被喻为新世界控制权争夺的剧终。始于2019年入股新世界,曾有意夺取新世界控制权的沈国军,选择了退出。
银泰黄金是银泰系核心优质资产,也是沈国军历时16年、费尽心机打造的能源上市平台。然而,这一寄托了沈国军厚望的资产也被卖掉了。
2022年12月9日,银泰黄金公告,沈国军及其控制的中国银泰投资有限公司(简称“银泰投资”),将合计持有银泰黄金20.93%的股份全部转让给山东黄金,交易总价不超过130亿元。后来确定,交易价款为127.60亿元。
这一举动令市场诧异。2021年,银泰黄金实现营业收入90.40亿元、归属于上市公司股东的净利润12.73亿元,均创新高。沈国军曾公开说,“矿产利润丰厚”。
今年2月3日,山东黄金收到了山东省国资委的批复,同意本次收购。不出意外,山东黄金将把银泰黄金收入囊中。
这也是一次高溢价交易,转让价格约为21.96元/股,溢价率约为67.78%。
连续两次,国资高溢价收购,一方面说明标的资产确属优质,另一方面,在资本市场并不算高景气的背景下,似乎也可说明沈国军确实有本事。
除了减持新世界、清仓银泰黄金外,沈国军还在筹划实施减持南都物业、*ST中昌、汤姆猫等多家公司股权。
绍兴上虞朱雀股权投资合伙企业(以下简称“朱雀投资”)为汤姆猫第一大单一股东,持股比例为9.99%。朱雀投资的第一大股东,正是沈国军。去年12月,汤姆猫公告,朱雀投资拟在未来半年内减持不超过6%的股份。
银泰投资曾是京投发展第一大股东,2009年后让位给北京市基础设施投资公司,2015年之后又“分股”给银泰系老将程少良,让出名义上的第二大股东位置。自2021年一季度起,银泰投资开始不断减持,到2022年二季度末,银泰投资完成退出。
频繁减持完成后,沈国军及银泰系再没有控股的上市公司,这似乎意味着银泰系将在资本市场“消亡”。
粗略估算,上述减持,银泰系将套现150亿元左右。
围猎国资被贴野蛮人标签
与大举清仓、果断撤退相对的是,沈国军及其银泰系在资本市场上展示的是彪悍画风。
1997年初,已是建行高管的沈国军下海创业,筹借了20万元,成立银泰集团。银泰集团官网也称其系由沈国军创立。
至于其是否真正白手起家,沈国军没有向外界透露。银泰集团成立之初,注册资本1亿元,大股东是建行,沈国军是建行任命的首任总裁。2002年4月,沈国军个人控股的北京国俊以3000万元,受让银泰集团30%股份。次年8月,北京国俊又以6000万元的价格,受让了北京建宇投资管理有限公司20%股份。
经过一系列管理层收购,沈国军最终成为银泰集团的实控人。
沈国军的发家颇富传奇。相传亚洲金融危机之时,沈国军出资2000万元低价买下杭州武林广场附近的三栋商用楼,后来,两栋出售、一栋改造成银泰百货大楼。他高薪挖来“零售女王”厉玲坐镇,很快打开了局面,并成为第一家赴港上市的内地百货集团。
依托零售业提供的流动性,沈国军推动银泰集团高速扩张,在证券、银行、水电站、电缆、食品加工等多个领域开疆拓土。
沈国军曾在A股市场掀起一阵血雨腥风。
本世纪初,沈国军拿下宁波华联,将其更名为银泰股份,也就是目前的京投发展。这是其猎获的第一家A股公司。
在华中武汉,2005年,银泰系作为战略投资方进入鄂武商。此后,银泰系不断增持,持股比达18.11%,一跃成为鄂武商第一大股东。武汉国资公司与天泽控股有限公司结为一致行动人,夺回第一大股东地位。2011年3月至4月,银泰系通过二级市场连续增持,持股比达22.62%,欲从武商联手中抢夺鄂武商控制权,武商联及关联方与武汉经发投、武汉开发投、武钢实业等签订一致行动人协议,以0.04%微弱股权优势保住控制权。同年8月,武商联与一致行动人发出要约收购,以5.38亿元增持5%股权,最终以10%的持股优势,逼退银泰。四次交手,武汉国资捍卫了控制权。
在浙江杭州,2005年10月,百大集团控股股东杭投控股拟为百大集团引进新的控股股东,但与银泰系未达成一致意见。一直想谋求百大集团控制权的银泰系采取了激进策略,受让法人股、二级市场增持双管齐下,到2006年8月9日,历经12次举牌,银泰系持股比达26.38%,超过刚刚受让控制权的西子联合控股。此后,银泰系持续增持,2006年底,持股比达29.54%。西子联合控股通过再次受让股权,持股增至29.93%,以0.39%的微弱优势保住了控制股东地位。
也是在这一时期,沈国军两次出手,从广州国资手中拿下科学城。随后,通过多次并购,沈国军拿下黑河洛克矿业、吉林板庙子矿业和青海大柴旦矿业等三大金矿,完成矿产资源产业布局,将公司更名为银泰黄金。
与新世界集团围绕控制权的争夺也是“刺刀见血”。2019年入股,沈国军全家齐上阵,并联合江苏资本大佬昝圣达,一起围猎新世界,持股比合计超过25%,高于黄浦区国资委及新世界集团合计约22%的持股比例,声称谋求控制权。但黄浦区国资委捍卫控制权的态度坚决,最终,沈国军与昝圣达解除一致行动人关系。
频频围猎国资,沈国军及银泰系被贴上了野蛮人标签。
银泰系累计投资80多家公司
沈国军算不上企业家,属于一名纯粹的商人,他的商人朋友圈中有马云、郭广昌。
2008年,历经十年,沈国军耗资60多亿元打造的北京银泰中心开业,成为北京高端时尚地标。据称,开业当天,柳传志、郭广昌、成龙、李连杰、李冰冰等700位各界名流前往捧场。
与马云的结识,让沈国军改变了对银泰系的产业定位。受他启发,沈国军在银泰系内部宣布产业转型,拥抱互联网浪潮。在传统商业还很红火的时候,2010年,沈国军打造银泰网B2C平台,涉足电商。
后来,两人走得越来越近。沈国军参与了云锋基金,成立了浙江网商银行。2013年5月,马云、沈国军、郭广昌、“三通一达”(中通、申通、圆通、韵达)等创立菜鸟网络,银泰系以32%的持股比位列第二大股东,沈国军是第一任CEO。
2014年3月,阿里以53.7亿港元入股银泰商业,成为其第二大股东。次年,银泰与阿里全面融合,阿里持股比上升至74%,成为控股股东。
2017年,沈国军联手阿里,以177亿港元完成对银泰商业的私有化,银泰商业成为阿里践行新零售理念的平台。
外界估算,这场融合,沈国军赚了马云200亿元。
沈国军很拼,外界曾传,其三次累得胃出血休克,一次在电梯内,一次在家里,一次在高速路上。
商业与投资是银泰系的两大主业。资料显示,近年来,银泰系共投资了80多家公司,其中15家已经成为估值超10亿美元的“独角兽”,超过40家已实现顺利退出,10余家完成上市。
2022年5月19日,沈国军被法院限制高消费。几天后,这份“限高令”被撤回。对此,沈国军的回应是“被人算计了”。对此,外界指向同为浙商的吴云前,双方曾因之江新实业对簿公堂。这被视作浙商内讧案。
面对庞大的资本版图,沈国军真的决意向资本市场挥手告别吗?答案在时间里。
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