华利集团量价双增制鞋龙头全年业绩可期 维持买入评级

绝味食品：逆势投入致利润承压 领先优势将持续扩大

上海申银万国证券研究所4月28日给予绝味食品买入评级。

投资评级与估值：

考虑今年疫情对连锁业态的不利影响，原料成本压力等因素，下调盈利预测，新增24 年预测，预计22-24 年归母净利润为8.64、11.60、13.75 亿(22-23年前次为12.22、15.54 亿)，分别同比增长-12%、34%、19%，对应EPS 分别为1.41、1.89、2.24 元(22-23 年前次为1.99、2.53 元)，当前股价对应2021-23 年PE分别为30、22、19 倍，维持买入评级。尽管短期面临一定压力，但公司保持战略定力，坚持份额为导向，逆势提升份额，公司的管理能力、供应链布局在当前时点优势会不断显现，该机构相信在疫情的影响过后，公司的领先优势会进一步放大，仍看好公司中长期的成长性和盈利能力的提升空间。

该股最近6个月获得机构26次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、3次审慎增持评级、2次“推荐”投资评级、2次强烈推荐-A评级、2次强推评级、2次买入-A评级、2次买入评评级、1次强烈推荐评级。

华利集团：量价双增 制鞋龙头全年业绩可期

兴业证券4月28日给予华利集团买入评级。

盈利预测：优质客户订单保持较好增速，新客户订单逐步放量，越南及印尼产能预计稳定投放，公司有望营收/利润保持较好增长。该机构维持公司盈利预测， 预计公司2022-24 年营业收入分别为218.50/262.34/307.48 亿元，同比增长25.1%/20.1%/17.2%，归母净利润为36.03/45.17/54.43 亿元，同比增长30.2%/25.4%/20.5%，对应4 月28日收盘价，PE 分别为22.2X/17.7X/14.7X，维持“买入”评级。

风险提示：疫情反复影响订单和产能，客户订单下滑，国际贸易风险

该股最近6个月获得机构61次买入评级、4次强推评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次“增持”的投评级、1次强烈推荐-A评级、1次买入评评级。

（来源：同花顺金融研究中心）