今日资金抢入六只强势股一览（2019年7月8日）

投资建议：预计公司2019/2020/2021年对应EPS0.26/0.43/0.97元，对应PE约为128.94/76.39/34.34倍，给予“买入”评级。

风险提示：业绩发展不及预期，产品云化推进缓慢。

阳光城：半年销售表现亮眼，土地投资保持审慎

类别：公司研究 机构：东方证券股份有限公司 研究员：竺劲 日期：2019-07-08 半年销售表现优异，长三角成为中流砥柱。公司6月销售额228亿元，同比增长35.9%，销售面积158万平方米，同比增长24.9%。1~6月累计销售额901亿元，同比增长28.7%，累计销售面积702万平方米，同比增长53.7%。公司销售规模的扩大主要由量驱动，1~6月平均销售均价同比下降16.3%。这反映出公司在产品上更加聚焦于刚需刚改，价格策略上更为灵活。

分区域来看，长三角大区位居第一，贡献36.4%的销售金额，上海区域、浙江区域均过百亿。内地大区紧随其后，贡献33.8%的销售金额。

土地投资仍然审慎，多种拿地方式并用，控制土地成本。公司6月拿地金额27亿元，计容建筑面积69万平方米，楼面价3913元/平方米。1~6月拿地金额304亿元，计容建筑面积527万平方米，楼面价5769元/平方米。拿地成本较1~5月下降4.6%，主要因为在土地市场溢价率持续上升的情况下公司积极转向并购市场，以更低的价格获取土储。在计容建筑面积口径下，6月单月新增土储中，有92.7%来自于并购及其他方式。从投资强度(拿地金额/销售金额)来看，1~6月投资强度为33.7%，基本与2018年全年持平。公司在当前的市场环境下，仍然保持审慎投资策略，取得降杠杆与规模扩张间的平衡。

财务预测与投资建议

维持买入评级，目标价9.04元。我们预测2019-2021年公司EPS为1.13/1.41/1.83元。可比公司2019年PE估值为8X，我们给予公司2019年PE倍数8X，对应目标价9.04元。

风险提示

房地产市场销售大幅低于预期。

房地产融资环境收紧超预期。

银泰资源：黄金新贵，金银并举

类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：秦源 日期：2019-07-08 黄金新贵

银泰资源是中国银泰旗下的矿产平台，实际控制人是沈国军。在经过2012年收购玉龙矿业和2017年收购埃尔拉多旗下的黑河洛克、吉林板庙子和青海大柴旦这三大金矿之后，公司已成为一家以金银铅锌矿产为主的矿业公司。2018年黄金业务在总毛利中的占比超过50%，达到54.60%，成为第一大利润贡献来源。