今日资金抢入六只强势股一览（2019年8月19日）

基本面有望改善、静待改革催化，长期看好古镇增长潜力，维持买入

乌镇打造“度假/会展/文化”小镇品牌，市场优势地位不断巩固，再获大额补贴彰显强大品牌力，互联网大会二期建设有望增加客流承载；2020年底京沈高铁有望全线开通，缓解古北交通瓶颈，伴随古镇营销加大，中长期仍有较大发展潜力；都江堰/雅达健康/婺源乡村文旅/九皇山等外延项目储备丰富，持续拓展文旅全产业链；18年12月光大集团邱总任公司新总裁、3名新董事入驻，治理结构若持续优化有望强化资源整合、项目加速落地预期。19H1乌镇补贴超预期，主业利润增长低于预期，维持盈利预测，预计19-21年EPS0.94/1.12/1.23元，目标价20.71-21.65元，维持买入。

风险提示：客流增速不达预期、费用提升持续超预期。

齐心集团：B2B业务高速增长，ROE有所提升

类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：屠亦婷，周海晨 日期：2019-08-19

公司公告 2019年半年报：实现收入 26.63亿元，同比增长 57.9%；归母净利润 1.41亿元，同比增长 26.4%；扣非净利润 1.23亿元，同比增长 50.5%，收入及扣非业绩略超预期。其中 19Q2单季实现收入 15.88亿元，同比增长 60.9%；归母净利润 1.01元，同比增长 24.8%。 19Q2现金流大幅改善，19Q2经营性现金流量净额为 7.54亿元、 19H1为 6878.85万元，19H1同比增长 126%。

持续深耕办公物资行业，满足企业级客户需求，提升核心竞争力。 19H1年齐心 B2B 业务收入同比增长 61.8%(vs 2018年 37.0%)，收入增速快速提升，销售订单签约及实际落成持续稳步推进。分产品来看，19H1办公用品、办公设备实现收入均保持高速增长，同比增速达到 71.4%和 55.6%。 主要逻辑：1)行业发展趋势显著：办公物资板块受益于政府集中采购趋势，由分散化供应变为集中供应，政府和企业成本控制需求提升，办公集采发展前景广阔。办公物资行业近 1.5万亿规模，每年增长稳健。目前行业集中度较低，未来存在整合空间，有利于齐心等龙头企业形成明显的头部效应。 2)优质重点客户持续开发：已累积中标了包括 80家省市级政府、 24家央企、 15家银行保险机构、 15家军工企业等在内的近 150家大型政企客户的办公集采项目，行业市占率不断提升。 3)加强创新供应链管理模式：齐心办公服务平台 qx.com 已涵盖 20大品类，拥有 50多万种丰富品类，公司不断加强品类管理并在技术端完善中后台信息化系统，渠道端加快构建纵横一体化服务网络。通过有效的供应链管理模式，提升经营效率。 4)电商及新零售板块持续推进：公司 2018年 6月与京东签订深度战略合作意向书，共同开展“无界智慧办公零售”，公司产品已覆盖全国 31个省市区的 5万家京东门店，实现办公行业线上线下价值链重塑。