今日资金抢入六只强势股一览（2019年11月28日）

老百姓(603883)：原二股东股权转让落地引入战投助力长期发展

类别：公司机构：国泰君安证券股份有限公司研究员：丁丹/于嘉轩日期：2019-11-28

本报告导读：

原二股东股权转让落地，引入春华资本、方源资本两家战投助力长期发展，维持增持评级。

投资要点：

维持增持评级，公司原二股东泽星投资股权转让落地，引入国际战投，保障公司战略顺利实施。维持2019-2021年预测EPS1.84/2.22/2.69元，维持目标价85元，对应2020年PE38X，维持增持评级。

原二股东股权转让落地。公司公告收到股东泽星投资通知，Leader BVI与Sonata Company Limited于当日签署了《股权转让协议》，Leader BVI将其持有的泽星投资全部股份转让给Sonata Company Limited。本次权益变动后，Sonata Company Limited将通过泽星投资间接持有老百姓24.78%的股份。

引入战投助力长期发展。Sonata由春华资本、方源资本旗下基金各持有50%股权，均为股权投资机构，旗下投资项目包括快手、咕咚、企鹅杏仁、字节跳动、分众传媒等。老百姓借此引入国际战略投资者，进一步改善股权治理结构，同时借助春华资本、方源资本在新零售、大健康产业的丰富经验，围绕“抢占处方药蓝海”、“拥抱新零售”、“进军新农村市场”、“提升市占率”四大战略务实进取，通过科技创新为医药零售赋能，助力移动互联网等新零售业务模式探索。

药店龙头有望进一步提升市场占有率。截至2019年9月底，公司在22个省和直辖市拥有直营门店3756家，加盟店1052家，在11个省中市占率前三。后续有望借助资本力量加快外延布局，利用处方外流和行业集中度提升的发展机遇，继续夯实在药品零售行业的竞争优势，提升市占率。

风险提示：门店拓展节奏不及预期，门店整合效果不及预期。