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五月A股开门红,沪指上涨近1%,低估值蓝筹成市场“风向标”

来源:大众证券报2023-05-05 06:27:04

  五月首个交易日,大盘低开高走,在保险、下跌2.31%,对整体指数拖累较大。

  5月假期,外围股市出现调整,使得周四大盘出现低开。美股方面,道琼斯指数5月1日至3日连续下跌三天,5月以来跌幅超过2%。受到美股调整影响,香港恒生指数5月2日开盘后高开低走,当天小幅上涨0.20%;5月3日,恒指下跌1.24%。周四A股开市,恒指上涨1.33%。

  消息面上,当地时间5月3日,美联储在议息会议后宣布加息25基点,美联储主席鲍威尔表示,尚未就是否停止加息作出明确决定。受此消息影响,美股三大股指由涨转跌,国际油价和美元指数明显下跌,金银期价则双双收涨。业内人士表示,美联储当前仍面临两难,一方面是加息令美国经济面临压力,银行业危机仍在持续;另一方面,美国国内通胀仍然高企。因此预计,未来美联储在政策选择上仍会较为谨慎。

  面对美股近期持续走弱,A股昨日低开高走显示了较强的韧性,特别是上证综指日线四连阳创出近期新高。海通证券一分析师认为,银行、保险、医药等低估值板块近期受到大资金青睐,它们的走强对大盘形成较强支撑。

  板块分化加大

  从周四板块表现来看,传媒娱乐、保险、银行、纺织服装、显示,保险板块昨日上涨4.50%,个股方面,中国太保、中国人保、新华保险分别上涨9.20%、6.91%、6.56%;银行板块昨日上涨3.80%,个股方面,民生银行强势涨停,中国银行上涨7.36%,中信银行上涨6.77%。东兴证券认为,上市险企2023年一季报披露完毕,随着疫情对险企的展业压力缓解、险企渠道改革成效显现和权益市场的逐步回暖,险企今年一季度利润和价值指标均得到显著修复,预计,随着国内经济的企稳向好,居民消费能力和消费意愿均有望逐步增强,保险需求有望加快释放,进而使板块估值修复成为中期主题。

  此外,上市银行2023年一季报显示,报告期内,上市银行营收同比增长1.4%,净利润同比增长2.2%,优质区域小行景气度延续。规模方面,银行整体上存贷两旺,对公业务强劲,国有大行贷款增速创过去十年来新高,股份行贷款增长相对乏力,城农商行整体贷款增速亦维持高位。息差方面,贷款重定价+存款定期化导致息差承压,二季度起有望逐步企稳。资产质量方面,上市银行整体不良率创新低,拨备稳中有升,拨备释放反哺利润增长。

  记者注意到,在金融股走强同时,同为蓝筹股的酿酒板块昨日下跌近1%。个股方面,舍得酒业下跌4.85%,青岛啤酒下跌4.32%,酒鬼酒下跌4.28%,水井坊下跌4.15%,龙头股贵州茅台下跌0.60%。

  继续跟踪金融股动向

  对于短期市场,业内人士认为,随着金融股走强,市场“风向标”正转向低估值蓝筹,投资者在操作上应重视公司业绩因素,避免追涨短线题材股。

  中泰证券认为,银行板块一季度营收增速平稳,优质区域银行高成长持续性突出。银行股的核心逻辑是宏观经济,之前要看政策预期,如今政策预期落地后,下阶段就要看经济的持续性。第一条选股主线是确定性增长逻辑,收入端增长确定性最强的仍是优质区域城商行;第二条选股主线是修复逻辑:地产回暖+消费复苏。

  浙商证券认为,目前中药创新药竞争格局良好,且有望通过进入医保以实现快速放量,在研发端投入较大的中药企业值得关注。2018-2021年,中药板块营运效率提升为后续业绩提升做出铺垫,关注具有营销改善逻辑的个股。